I guadagni delle Big Tech alimentano l’impennata delle azioni AI
Un’ondata di risultati trimestrali stellari ha fatto schizzare alle stelle molte azioni legate all’AI all’inizio di agosto. Microsoft ha registrato un trimestre “da record” che ha dato ragione ai suoi massicci investimenti nell’AI, facendo superare per la prima volta la sua capitalizzazione di mercato i 4 trilioni di dollari reuters.com. Le azioni Microsoft sono salite fino all’8% dopo i risultati e hanno mantenuto un guadagno del 4–5% a fine giornata reuters.com. “[Microsoft sta] diventando leader nell’AI per le aziende… in modo molto redditizio… nonostante i pesanti investimenti in capitale AI,” ha osservato Gerrit Smit di Stonehage Fleming reuters.com. Il colosso di Redmond prevede una spesa record di 30 miliardi di dollari nel prossimo trimestre per soddisfare la “domanda AI in forte crescita,” mentre l’utilizzo del suo cloud Azure e degli strumenti AI Copilot è alle stelle reuters.com.
Meta Platforms ha ugualmente sorpreso Wall Street, prevedendo ricavi del terzo trimestre ben al di sopra delle stime grazie alla crescita pubblicitaria alimentata dall’IA. Il CEO Mark Zuckerberg ha dichiarato che i progressi nell’IA generativa stanno “rendendo possibili grandi salti in avanti” nel core business pubblicitario di Meta reuters.com reuters.com. I nuovi strumenti pubblicitari basati sull’IA hanno portato a un aumento del 5% nelle conversioni pubblicitarie su Instagram e del 3% su Facebook reuters.com. Gli investitori hanno accolto con entusiasmo: il titolo Meta è balzato dell’11% nelle contrattazioni after-hours reuters.com. “Gli investimenti guidati dall’IA nel business pubblicitario di Meta continuano a dare frutti,” ha affermato l’analista Minda Smiley, anche se ha avvertito che “le spese [per l’IA] esorbitanti” saranno comunque oggetto di scrutinio reuters.com. Da notare che Meta ha ristretto le sue previsioni di spesa in conto capitale pur investendo 66–72 miliardi di dollari quest’anno in data center per l’IA e in una partecipazione nella startup Scale AI reuters.com. Questa spesa – parte dell’impegno di Zuckerberg a raggiungere la “superintelligenza” – ha ottenuto il sostegno degli azionisti, con le azioni Meta in crescita di quasi il 20% dall’inizio dell’anno reuters.com.
Anche Apple si è unita al rally alimentato dall’IA. Dopo che l’amministratore delegato Tim Cook ha segnalato che Apple è “molto aperta a [grandi] fusioni e acquisizioni” per accelerare la sua roadmap sull’IA reuters.com, il titolo Apple è salito dell’1,7% nelle contrattazioni pre-market reuters.com. Durante la call sugli utili, Apple ha rivelato piani per aumentare la spesa in R&S sull’IA e nei data center – un cambiamento notevole per un’azienda nota per la sua parsimonia reuters.com. Cook ha riconosciuto che Apple è rimasta indietro rispetto ai concorrenti nei servizi come i chatbot, ma ha sottolineato che l’azienda è pronta a “aprire il portafoglio” per recuperare terreno reuters.com reuters.com. Apple ha già acquisito sette startup legate all’IA quest’anno ed è disposta ad acquistarne di più grandi, ha detto Cook reuters.com. Questa posizione, insieme agli indizi che Apple potrebbe rinnovare il suo browser Safari con l’IA e persino puntare all’acquisizione della startup di ricerca IA Perplexity, ha incoraggiato gli investitori reuters.com reuters.com.Nvidia, il punto di riferimento per i chip AI, ha raggiunto nuovi massimi storici in mezzo all’euforia. Le azioni del produttore di GPU hanno toccato brevemente una valutazione di 4,4 trilioni di dollari – ora superiore a quella di Apple – mentre gli investitori puntano su una domanda insaziabile di hardware AI reuters.com reuters.com. È notevole che Nvidia abbia triplicato il suo valore in circa un anno, diventando la prima azienda in assoluto a superare i 4 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato (raggiunti a luglio) reuters.com reuters.com. Con la mania per l’AI al massimo, i “Big 5” dell’AI – Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon e Meta – ora rappresentano circa il 25% dell’intero indice S&P 500 reuters.com. Come ha osservato Art Hogan di B. Riley Wealth, “Se eri sottopesato su uno dei titoli AI, ora devi inseguirli” per tenere il passo con il mercato reuters.com. I flussi di fondi riflettono questo sentimento: i fondi azionari statunitensi hanno registrato forti afflussi mentre gli investitori si riversano sui titoli legati all’AI vicino ai massimi storici reuters.com. Secondo lo stratega Tim Ghriskey, le “mega-cap growth/technology/AI [azioni stanno] guidando gran parte dei risultati” quest’anno reuters.com – una tendenza che trova “particolarmente incoraggiante” dato l’impatto trasformativo atteso dell’AI reuters.com. Gli analisti affermano che i risultati stellari dei leader dell’AI stanno riportando in borsa gli investitori rimasti ai margini, e qualsiasi correzione a breve termine potrebbe essere “un’opportunità di acquisto” su questi titoli reuters.com <a href=”https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. In breve, le scommesse massicce sull’IA stanno dando i loro frutti, sollevando il mercato più ampio e incoraggiando i rialzisti a rimanere a “massima esposizione azionaria” nella tecnologia reuters.com.
Un gigante tecnologico inciampa nella corsa all’IA
Non tutti i colossi tech stanno vivendo un momento d’oro. Amazon.com ha scioccato il mercato con risultati deludenti nel cloud, sottolineando che il boom dell’IA ha vincitori e ritardatari. La divisione AWS, fondamentale per Amazon, ha registrato una crescita dei ricavi del 17,5% lo scorso trimestre – un dato discreto in superficie, ma ben lontano dalla crescita del 30%+ ottenuta dai rivali Microsoft Azure e Google Cloud grazie all’aumento dei carichi di lavoro IA reuters.com reuters.com. Questo ha alimentato i timori che AWS stia rimanendo indietro nella corsa all’IA. Nonostante abbia speso la cifra impressionante di 31,4 miliardi di dollari in capex lo scorso trimestre (più di qualsiasi concorrente) e preveda 118 miliardi di dollari per l’anno, Amazon non sta ancora vedendo lo stesso ritorno sull’IA dei concorrenti reuters.com reuters.com. Gli investitori hanno punito il titolo – le azioni Amazon sono crollate del 7% venerdì, cancellando circa 170 miliardi di dollari di valore di mercato reuters.com reuters.com. Il calo lascia il titolo Amazon leggermente negativo per il 2025, in netto contrasto con i suoi colleghi mega-cap in forte crescita reuters.com.
Cosa è andato storto? I margini di profitto di AWS si stanno riducendo (fino al 32,9%, un minimo pluriennale) e la sua crescita, sebbene in miglioramento, “non è stata il colpo da KO che molti volevano vedere,” ha spiegato l’analista di Hargreaves Lansdown Matt Britzman reuters.com reuters.com. “I riflettori erano puntati saldamente su AWS e non ha brillato come ci si aspettava,” ha detto Britzman, sottolineando che Microsoft e Alphabet hanno già mostrato una spinta più forte dall’IA nelle loro attività cloud reuters.com reuters.com. In effetti, gli investitori hanno premiato le iniziative IA di queste aziende – vedendole come “giustificare il conto” di spese più elevate – mentre la più lenta trazione IA di Amazon ha spaventato Wall Street reuters.com reuters.com. Anche le crescenti spese legate all’IA hanno intaccato i famosi margini elevati di AWS, sollevando preoccupazioni sulla redditività futura reuters.com. In risposta, il CEO Andy Jassy ha invitato alla pazienza, dicendo agli analisti che siamo ancora “agli inizi” del ciclo IA e che l’enorme base clienti di AWS stimolerà la crescita una volta che “i vincoli di capacità” si allenteranno reuters.com. Amazon sta rapidamente aggiungendo GPU Nvidia e i propri chip IA personalizzati per rafforzare le offerte AWS. Ha anche lanciato nuovi servizi di IA generativa e sta integrando agenti IA nelle operazioni interne per aumentare l’efficienza reuters.com reuters.com. Jassy ha sottolineato che il ramo retail di Amazon rimane resiliente – con una crescita delle vendite del 11% nonostante i venti contrari economici – il che fornisce un cuscinetto reuters.com. Tuttavia, il rallentamento del cloud ha rappresentato un bagno di realtà: la rivoluzione dell’AI non sta favorendo tutti allo stesso modo. Amazon deve dimostrare di saper trasformare i suoi ingenti investimenti nell’AI in vantaggi competitivi, o rischia di cedere terreno ad Azure e Google Cloud nella battaglia per i carichi di lavoro AI.
AI di nuova generazione: modelli rivoluzionari e nuove partnership
L’inizio di agosto ha visto una raffica di lanci di prodotti e innovazioni nell’AI che potrebbero influenzare le fortune future delle azioni. OpenAI, la startup al centro della frenesia sull’AI, sarebbe pronta a rilasciare il suo modello di nuova generazione GPT-5 già da questo mese reuters.com reuters.com. Secondo fonti interne, GPT-5 adotterà un approccio innovativo combinando diversi modelli AI specializzati al suo interno, invece di affidarsi a un unico sistema monolitico reuters.com. Il CEO di OpenAI, Sam Altman, ha lasciato intendere che il nuovo modello “o3” dell’azienda sarà integrato in GPT-5 insieme ad altre tecnologie, consentendo un’AI più versatile in grado di utilizzare strumenti e svolgere una gamma più ampia di compiti reuters.com. Se il rilascio non subirà ritardi dell’ultimo minuto, GPT-5 potrebbe debuttare all’inizio di agosto e rappresenterebbe il primo grande lancio di un modello OpenAI dopo l’arrivo di GPT-4 nel 2023 reuters.com. Microsoft – che detiene una partecipazione multimiliardaria in OpenAI – potrebbe trarre vantaggio se GPT-5 innescasse una nuova ondata di adozione aziendale e utilizzo del cloud. Qualsiasi innovazione nelle capacità di GPT-5 (come un miglioramento del ragionamento o delle funzioni multimodali) potrebbe rafforzare ulteriormente l’attrattiva di Azure per gli sviluppatori AI, dato che Azure ospita i modelli di OpenAI.
Per non essere da meno, la divisione DeepMind di Google ha ufficialmente lanciato il tanto atteso modello Gemini 2.5 “Deep Think” il 1° agosto. Presentato come l’IA più avanzata di Google fino ad oggi, Gemini 2.5 Deep Think è un sistema “multi-agente” che genera più agenti IA per risolvere i problemi in parallelo, invece che un passo alla volta techcrunch.com techcrunch.com. Questo approccio richiede una notevole potenza di calcolo ma porta a risultati nettamente migliori nei compiti complessi. Infatti, una variante di Deep Think ha appena ottenuto un punteggio da medaglia d’oro alle Olimpiadi Internazionali di Matematica, dimostrando capacità di ragionamento ben superiori alle precedenti IA techcrunch.com. I clienti paganti del servizio “Ultra” di Google da 250 dollari al mese hanno avuto accesso immediato a Deep Think techcrunch.com techcrunch.com. Google sta persino condividendo la versione più lenta e specializzata nella dimostrazione di teoremi del modello con alcuni accademici selezionati, nella speranza di stimolare la ricerca utilizzando un’IA “che impiega ore a ragionare” su problemi difficili techcrunch.com. DeepMind afferma che Gemini 2.5 Deep Think supera i modelli di OpenAI (e quelli di rivali come xAI di Elon Musk e Anthropic) nei benchmark più difficili di programmazione e conoscenza techcrunch.com. Può anche collegarsi a strumenti esterni (ad es. esecuzione di codice, ricerca web) e generare output molto più lunghi e dettagliati rispetto ai sistemi precedenti techcrunch.com. Per Alphabet, questi progressi rafforzano la sua leadership nell’IA – un fattore chiave che sostiene il titolo Google. Il piano aggressivo dell’azienda di 85 miliardi di dollari di spesa annuale per l’IA reuters.com, incluso il potenziamento di modelli come Gemini, segnala la sua determinazione a competere con OpenAI e Microsoft. Le prime reazioni del mercato sono state positive; gli analisti ritengono che i progressi di Google nell’IAaiuterà “a soddisfare la crescente domanda di servizi di IA” e a difendere il suo territorio reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services, desiderosa di riconquistare slancio, ha presentato una nuova iniziativa al suo summit sul cloud: Amazon Bedrock AgentCore, un toolkit per distribuire e gestire “agenti AI autonomi” su larga scala nel cloud. Il servizio (attualmente in anteprima) offre un runtime serverless e un archivio di memoria per agenti AI, insieme all’integrazione con dati aziendali e API – il tutto con controlli di sicurezza di livello enterprise. “Con gli agenti arriva un passaggio al servizio come software… un cambiamento tettonico nel modo in cui il software viene costruito e gestito,” ha spiegato il VP di AWS Swami Sivasubramanian ts2.tech ts2.tech. La mossa di AWS mostra che sta raddoppiando la scommessa sulla tendenza emergente dell’AI agentica, in cui i programmi AI svolgono proattivamente compiti per gli utenti. Questo potrebbe attrarre aziende nell’ecosistema AWS mentre sperimentano bot di assistenza clienti guidati dall’AI, assistenti di programmazione e altro ancora. Allo stesso modo, le aziende di software enterprise stanno entrando in massa: DataRobot ha appena lanciato una piattaforma “Agent Workforce” (costruita con NVIDIA) per consentire alle aziende di distribuire team di agenti AI intelligenti per flussi di lavoro complessi ts2.tech. Nel servizio clienti, il fornitore di analisi Contentsquare ha annunciato che acquisirà Loris AI, una startup di analisi conversazionale, per infondere più AI nelle interazioni di supporto clienti ts2.tech. E nella cybersecurity, Arctic Wolf ha stretto una partnership con Databricks per potenziare la sua AI di threat-hunting con una maggiore scala di dati ts2.tech. Questi accordi e lanci di prodotti su scala minore sottolineano come l’innovazione AI stia permeando ogni nicchia tecnologica – dai servizi IT al digital marketing – e come gli operatori storici stiano correndo per integrare capacità AI, spesso tramite partnership o acquisizioni mirate.
Fusioni & Acquisizioni: Operazioni AI da miliardi di dollari
Il boom dell’IA sta anche stimolando importanti operazioni di M&A mentre le aziende cercano di acquistare, e non solo costruire, un vantaggio nell’IA. In una delle più grandi acquisizioni tecnologiche del 2025, il leader della cybersecurity Palo Alto Networks ha accettato di acquisire la società di sicurezza delle identità CyberArk Software per 25 miliardi di dollari reuters.com reuters.com. Questo accordo clamoroso in contanti e azioni – il più grande mai realizzato da Palo Alto – mira a creare una piattaforma di sicurezza completa, pronta per l’era delle minacce guidate dall’IA. “L’ascesa dell’IA e l’esplosione delle identità delle macchine hanno reso chiaro che ogni identità richiede il giusto livello di controlli sui privilegi,” ha dichiarato il CEO di Palo Alto Nikesh Arora, spiegando la logica strategica reuters.com reuters.com. Aggiungendo la specializzazione di CyberArk nella gestione degli accessi privilegiati, Palo Alto rafforzerà le difese per i clienti aziendali preoccupati per gli attacchi informatici abilitati dall’IA. L’accordo segue l’acquisizione da parte di Alphabet di 32 miliardi di dollari della startup di sicurezza cloud Wiz all’inizio di quest’anno reuters.com, prova che la consolidazione sta accelerando nei settori toccati dall’IA. Le azioni di Palo Alto inizialmente sono scese di circa l’8% alla notizia – gli investitori erano preoccupati per l’integrazione di un’acquisizione così grande – mentre le azioni di CyberArk sono salite grazie al consistente premio del 29% reuters.com reuters.com. Gli analisti hanno osservato che il calo rifletteva l’incertezza, poiché di solito Palo Alto acquisisce aziende molto più piccole reuters.com. “È un territorio sconosciuto… dato il livello di CyberArk,” ha osservato Imtiaz Koujalgi di Roth Capital reuters.com. Tuttavia, molti vedono la logica: combinare la sicurezza delle identità con il rilevamento delle minacce guidato dall’IA di Palo Alto potrebbe dare vita a un colosso in grado di proteggere i sistemi di IA end-to-end <a href=”https://www.reuters.com/world/middle-east/palo-altos-25-billion-deal-cyberark-targets-rising-ai-driven-threaPalo Alto ha completato più, capacità di sicurezza cloud e AI reuters.com. E con la spesa globale per la cybersecurity che dovrebbe aumentare di oltre il 12% nel 2025 a causa delle minacce alimentate dall’IA reuters.com, questa fusione potrebbe posizionare Palo Alto per catturare una quota superiore di un mercato in crescita. (Da notare che il rivale Check Point Software ha prontamente dichiarato che “non stava cercando di essere acquisito” nonostante il fermento di M&A nel settore cyber israeliano reuters.com.)
Anche i giganti del software aziendale sono alla ricerca di acquisizioni. Salesforce ha annunciato un accordo per acquisire Bluebirds, una piattaforma privata di prospecting per le vendite basata sull’IA, per potenziare le sue offerte Sales Cloud. L’acquisizione (termini non divulgati) mira a potenziare il CRM di Salesforce con gli strumenti di lead-scoring intelligente e automazione di Bluebirds – parte della strategia del CEO Marc Benioff per rendere i prodotti Salesforce “AI-first”. Nel frattempo, circolano speculazioni sulle aziende focalizzate esclusivamente sull’IA. Le azioni di C3.ai – una società di software IA quotata in borsa – sono crollate di circa l’11% dopo che il fondatore e CEO Tom Siebel ha annunciato l’intenzione di dimettersi per motivi di salute siliconangle.com siliconangle.com. Le dimissioni a sorpresa hanno immediatamente alimentato le voci secondo cui C3.ai sarebbe ora un obiettivo di acquisizione. “La partenza di Siebel aumenta significativamente la possibilità che C3.ai venga acquisita nei prossimi 3–12 mesi,” ha commentato l’analista di Wedbush Dan Ives, che ritiene che una società tecnologica enterprise o un provider cloud potrebbe puntare agli asset di C3.ai siliconangle.com. In effetti, lo stesso Siebel ha osservato che, affinché C3 raggiunga il suo “potenziale spettacolare”, è necessaria una nuova leadership per far crescere l’azienda siliconangle.com. Rimarrà come Executive Chairman, ma la ricerca del nuovo CEO genera incertezza – e anche la possibilità che un acquirente possa intervenire mentre il titolo è indebolito.
Anche la più grande azienda del mondo sta valutando accordi AI di maggiori dimensioni. Durante la call sugli utili, Apple ha sorpreso gli osservatori affermando che nessuna acquisizione è troppo grande se accelera le ambizioni AI di Apple reuters.com. “Non siamo vincolati dalle dimensioni [dell’azienda]… se ci aiutano ad accelerare la nostra roadmap, siamo interessati,” ha detto Tim Cook reuters.com. Si tratta di un netto cambiamento rispetto alla prassi passata di Apple di effettuare solo piccole acquisizioni mirate. Questo arriva dopo le notizie secondo cui Apple avrebbe preso in considerazione l’acquisto di una startup di ricerca AI (valutata 18 miliardi di dollari) e avrebbe aumentato drasticamente la spesa interna in R&S AI reuters.com. Sebbene Cook non abbia confermato alcun obiettivo, ha chiarito che Apple è disposta a utilizzare il suo tesoretto di 165 miliardi di dollari per recuperare terreno nell’AI, dopo anni di sviluppo arretrato di Siri. Questa sola dichiarazione – rara per una Apple tradizionalmente restia alle acquisizioni – ha inviato un chiaro segnale ai mercati che accordi AI di grande valore potrebbero essere all’orizzonte nella Silicon Valley.Regolamentazione e Politica: il boom dell’AI incontra l’azione dei governi
In mezzo alla frenesia delle azioni legate all’IA, i regolatori stanno correndo per raggiungere la tecnologia – una tendenza che gli investitori osservano da vicino. Il regolamento europeo sull’IA ha raggiunto una tappa fondamentale il 2 agosto, poiché le principali disposizioni iniziano a entrare in vigore secondo il calendario previsto ts2.tech ts2.tech. Nonostante le forti pressioni dell’industria per rallentare il processo, i funzionari dell’UE hanno sottolineato che “non c’è un ‘fermiamo l’orologio’” sulle scadenze di applicazione, ha sottolineato un portavoce della Commissione ts2.tech ts2.tech. In effetti, alcune “pratiche di IA ad alto rischio” sono già vietate nell’UE da febbraio, e nuove regole per i modelli di IA di uso generale sono entrate in vigore il 2 agosto ts2.tech ts2.tech. Per aiutare le aziende a prepararsi, Bruxelles ha introdotto un Codice di condotta volontario sull’IA prima della legge. Questa settimana ha rivelato una netta divisione tra i giganti tecnologici nel loro approccio al codice. Microsoft ha indicato che probabilmente aderirà come passo pragmatico per soddisfare i requisiti imminenti. “Penso che probabilmente firmeremo… Il nostro obiettivo è essere di supporto,” ha dichiarato il presidente di Microsoft Brad Smith a Reuters reuters.com reuters.com. Aderendo, Microsoft si impegnerebbe ad adottare misure come la pubblicazione di sintesi dei dati di addestramento e la verifica dei sistemi di IA per la sicurezza reuters.com reuters.com. Al contrario, Meta Platforms ha rifiutato apertamente di firmare il codice UE. “Meta non lo firmerà. Questo codice… va ben oltre l’ambito dell’AI Act,” ha dichiarato il responsabile degli affari globali di Meta in un comunicato,definendolo un’eccessiva ingerenza che potrebbe “soffocare lo sviluppo dei modelli di IA di frontiera in Europa” reuters.com reuters.com. Meta – insieme a dozzine di aziende tecnologiche europee – sostiene che le prossime regole dell’UE (che impongono la divulgazione dei dati di addestramento, controlli sul copyright, audit sui bias, ecc.) ostacoleranno l’innovazione ts2.tech ts2.tech. I regolatori dell’UE non cedono, avvertendo che le aziende che saltano il codice volontario “non ne beneficeranno” da alcuna presunzione favorevole una volta che l’AI Act sarà pienamente applicabile ts2.tech ts2.tech. Diversi laboratori di IA, tra cui OpenAI e la francese Mistral, hanno già aderito reuters.com. La posta in gioco è alta: quando l’AI Act entrerà pienamente in vigore nel 2026, i trasgressori potrebbero affrontare pesanti multe o addirittura il divieto di alcuni sistemi di IA. Quanto rigorosamente verranno applicate le regole europee – e come si adatteranno le aziende tecnologiche statunitensi – sarà una delle principali narrazioni che influenzeranno le azioni legate all’IA nei prossimi anni.Negli Stati Uniti, dove non esiste ancora una legge completa sull’IA, anche il panorama normativo è in evoluzione. In un drammatico episodio a Capitol Hill a fine luglio, il Senato degli Stati Uniti ha bocciato una proposta controversa che avrebbe vietato a stati e città di regolamentare l’IA per il prossimo decennio ts2.tech ts2.tech. La disposizione – inserita silenziosamente in un disegno di legge sulla difesa considerato imprescindibile – ha scatenato una reazione bipartisan da parte dei funzionari statali, che l’hanno definita un’ingerenza federale. Con 99 voti favorevoli e 1 contrario, i senatori hanno eliminato la clausola di pre-emption decennale sull’IA, garantendo che gli stati restino liberi di elaborare le proprie regole sull’IA mentre il Congresso discute una legislazione federale ts2.tech ts2.tech. “Impedire agli stati di agire sull’IA per un decennio era un’idea terribile,” ha dichiarato un sostenitore delle politiche pubbliche, applaudendo la decisione di annullamento ts2.tech. L’episodio ha messo in luce un mosaico emergente di governance dell’IA negli Stati Uniti: California, New York e altri stanno valutando proprie leggi sulla responsabilità dell’IA in assenza di una politica nazionale unificata ts2.tech. La Casa Bianca, dal canto suo, si è affidata a misure volontarie – ottenendo “Impegni per la sicurezza dell’IA” dalle principali aziende del settore e pubblicando un “Piano d’azione” sull’IA a fine luglio con oltre 90 iniziative per promuovere uno sviluppo sicuro dell’IA ts2.tech ts2.tech. E all’estero, i nuovi regolamenti cinesi sull’IA sono appena entrati in vigore, richiedendo revisioni di sicurezza e licenze per i servizi pubblici di IA, mentre il Regno Unito ha annunciato un AI Safety Summit globale per novembre. In breve, i governi di tutto il mondo non stanno più a guardare. Da Bruxelles a Washington fino a Pechino, i responsabili politici stanno introducendo quadri normativi per contenere i rischi dell’IA e richiedere trasparenza – una tendenza che potrebbe comportare nuovi costi di conformità per le aziende di IA, ma anche, in definitiva, “fornire certezza giuridica” che aiuta a rendere mainstreamadozione dell’IA reuters.com reuters.com. Gli investitori nelle azioni legate all’IA stanno osservando attentamente questi sviluppi. Finora, l’atteggiamento del mercato nei confronti della regolamentazione sembra essere “continuare a comprare finché non arrivano regole concrete” – ma questo calcolo potrebbe cambiare man mano che la raffica di iniziative politiche sull’IA si trasforma in leggi applicabili.Prospettive degli esperti: ottimismo con una nota di cautela
Nel complesso, i primi giorni di agosto 2025 hanno messo in luce sia il potenziale enorme che le complesse sfide del boom dell’IA. Da un lato, gli utili aziendali legati all’IA stanno superando le aspettative – confermando l’hype e premiando gli azionisti dei principali attori. “I risultati solidi di Microsoft e Meta hanno rassicurato gli investitori che le grandi scommesse sull’IA stanno dando i loro frutti,” ha osservato Reuters in un commento di mercato reuters.com. Anche gli analisti precedentemente scettici sono sempre più convinti che l’IA guiderà una parte significativa della crescita futura nel settore tecnologico. Il mercato azionario, a sua volta, ha rivalutato i “vincitori dell’IA” a livelli storici. A questo fine settimana, quattro delle cinque maggiori aziende statunitensi per valore sono quelle con i più profondi investimenti in IA, una concentrazione senza precedenti nei mercati moderni reuters.com.
Tuttavia, in mezzo all’euforia, gli esperti invitano anche a selettività e vigilanza. L’intoppo di Amazon AWS ha ricordato che l’esecuzione è fondamentale – semplicemente investire denaro nell’IA non garantisce un successo immediato. Alcuni settori dell’economia restano ancora esclusi dal traino dell’IA, e le valutazioni elevate presuppongono molta perfezione futura. “Non stiamo dicendo che non ci siano debolezze in altre parti dell’economia,” ha osservato Viresh Kanabar di Macro Hive, “stiamo solo dicendo che a livello di indice, le più grandi aziende [IA] dominano a tal punto che al momento non conta [così tanto].” reuters.com In altre parole, il destino del mercato – almeno per ora – è legato ai colossi dell’IA, nel bene e nel male. Qualsiasi passo falso di un gigante dell’IA (come ha mostrato Amazon) può far tremare gli indici. Inoltre, la presenza incombente dei regolatori introduce incertezza. Per ora, le discussioni su regole severe per l’IA non hanno smorzato l’entusiasmo degli investitori – anzi, il consenso è che i governi avranno bisogno dell’IA tanto quanto le aziende, e i divieti totali sono improbabili. Ma il fatto che aziende come Meta scelgano di non seguire le linee guida UE evidenzia un potenziale scontro tra innovazione e regolamentazione che potrebbe culminare nel 2026, quando entrerà in vigore l’AI Act europeo.
Per il breve termine, però, lo slancio è chiaramente dalla parte dei rialzisti dell’IA. “La forza degli utili da parte dei titoli IA e tecnologici potrebbe attirare più investitori e spingere ulteriormente i mercati nelle prossime settimane,” hanno detto gli analisti dopo aver analizzato gli ultimi risultati reuters.com. Molti a Wall Street vedono nessuna alternativa se non restare investiti nell’IA. “In generale… l’IA sta guidando gran parte dei risultati. È qui che vogliamo essere esposti,” ha detto Tim Ghriskey di Ingalls & Snyder, che ha confermato che la sua società è al massimo dell’allocazione azionaria nel settore tech reuters.com. Il suo ottimismo è stato condiviso da numerosi esperti che vedono l’IA non come una bolla, ma come una vera trasformazione pluriennale. Naturalmente, i trader esperti ricordano che agosto e settembre possono portare volatilità. La geopolitica (inclusi i nuovi dazi USA entrati in vigore il 1° agosto) e i dati macro potrebbero ancora innescare “turbulenza a breve termine,” ha avvertito Hogan di B. Riley reuters.com. Ma qualsiasi calo, sostiene, potrebbe essere “visto come un’opportunità di acquisto, soprattutto in alcuni dei nomi mega-cap [IA]” reuters.com.In sintesi: Il primo weekend di agosto 2025 vede il settore IA in ascesa, che spinge il mercato azionario a nuovi massimi grazie a utili in forte crescita, tecnologie rivoluzionarie e grandi mosse strategiche. I membri del club dei trilioni di dollari come Microsoft, Nvidia e Alphabet stanno raggiungendo traguardi a un ritmo vertiginoso, mentre nuovi arrivati e attori di nicchia si contendono la loro fetta della torta IA. Ci saranno inciampi e dolori di crescita regolamentari in futuro – ma per ora, il mantra nei mercati sembra essere “Avanti tutta sull’IA.” Gli investitori scommettono che questa rivoluzione sia solo agli inizi, e si stanno posizionando di conseguenza, pur tenendo d’occhio i rischi. Con l’avanzare di agosto, tutti gli occhi resteranno puntati sul ticker delle notizie in attesa della prossima sorpresa alimentata dall’IA – perché nel 2025, ogni settimana è la settimana dell’IA a Wall Street.
Fonti: Reuters reuters.com
