AI 수요로 반도체주 급등 (그리고 수출 드라마 직면)
Nvidia, 중국 판매로 사상 최고치 경신: Nvidia 주가는 중국행 H20 AI 칩 30만 개 주문 소식에 잠시 사상 최고가를 기록했습니다 nasdaq.com investopedia.com. 이 수출 규정 준수 버전의 대표 GPU는 미국의 무역 규제를 피하기 위해 개발되었으며, 최근 워싱턴의 4월 금지 조치 철회로 Nvidia는 중국에 H20 출하를 재개할 수 있게 되었습니다 reuters.com. 기존에 약 70만 개의 H20 칩 재고에 더해진 대규모 주문은 이전 수출 제한에도 불구하고 해외의 끊임없는 수요를 보여줍니다 reuters.com. “미국 정부가 NVIDIA에 라이선스를 발급해줄 것임을 보장했으며, NVIDIA는 곧 납품을 시작하길 희망한다”고 회사는 밝혀, 긴장 완화를 시사했습니다 investopedia.com. Nvidia 주가는 화요일 장 마감까지 일부 차익 실현으로 상승분을 반납했지만, 강세 스토리는 여전합니다: 글로벌 AI 인프라 구축이 전례 없는 칩 수요를 이끌고 있습니다.
AMD & Broadcom 파도타기: Nvidia의 경쟁사들도 함께 상승하고 있습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 차세대 MI300/MI350 가속기에 대한 기대감에 힘입어 2% 이상 급등하며 52주 신고가인 약 $177을 기록했습니다 nasdaq.com. 실제로, HSBC 애널리스트들은 이달 초 AMD를 ‘매수’로 상향 조정하고, 테스트 결과 AMD의 최신 MI350 GPU가 Nvidia의 최첨단 Blackwell 칩과 정면 승부할 수 있다는 점을 들어 목표주가를 $200으로 두 배 올렸습니다 investopedia.com. AMD의 AI 로드맵에 대한 신뢰의 표시로, CEO 리사 수가 6월 행사에서 샘 알트먼과 함께 강조한 오픈AI와의 전략적 파트너십도 주목받고 있습니다 investopedia.com. 또 다른 AI 수혜주인 브로드컴도 약 1% 상승하며 사상 최고가를 기록했습니다 nasdaq.com. 이 칩 설계업체는 AI 관련 매출이 이번 분기 60% 급증(약 51억 달러)할 것으로 예상하고 있으며, 클라우드 대기업들이 맞춤형 가속기를 대거 사들이고 최근 VMware 인수로 AI 기반 네트워킹 사업도 강화되고 있습니다 finance.yahoo.com. 전통적인 반도체 기업들도 새로운 활력을 찾고 있습니다. 전자설계 소프트웨어 업체인 Cadence는 견조한 실적을 발표하며 실적 전망을 상향 조정했는데, “AI 분야 내 다양한 영역”에서의 강한 수요가 칩 설계 툴의 수요를 견인하고 있다고 밝혔습니다 investopedia.com. (한 가지 악재: Cadence는 또한 EDA 소프트웨어의 중국 불법 수출 혐의로 1억 4천만 달러의 벌금을 부과받았다고 밝혔는데 investopedia.com, 지정학적 리스크가 여전히 업계를 짓누르고 있음을 상기시켜줍니다.)
애널리스트들은 여전히 강세 – 하지만 밸류에이션에 주목: 월스트리트는 AI 혁명의 중심에 있는 반도체 기업들에 대해 전반적으로 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 예를 들어, 씨티 애널리스트들은 이번 달 엔비디아의 목표 주가를 $180에서 $190으로 상향 조정하며, 엔비디아가 “사실상 모든 국가 [AI] 거래에 관여하고 있다”고 언급했습니다. 각국 정부가 국가 AI 슈퍼컴퓨터 구축 경쟁을 벌이고 있기 때문입니다 investopedia.com. 이들은 AI 데이터 센터 시장이 2028년까지 5,630억 달러에 이를 것으로 전망하고 있는데, 이는 이전 전망치보다 크게 높은 수치입니다 investopedia.com. 그렇긴 해도, 일부 회의론자들은 과열을 경고하고 있습니다. 7월 초, 씨티의 주식 전략가들은 기술주에서 “AI 버블”이 형성되고 있다고 언급했지만, 당분간은 “계속해서 질주할 수 있다”고도 했습니다 businessinsider.com. 한편, 한 경제학자는 기자들에게 오늘날의 AI 열풍이 “닷컴 버블보다 더 심각할 수 있다”며, 극단적인 밸류에이션이 만약 호황이 꺼질 경우 “치명적인 결과”를 초래할 수 있다고 경고했습니다 tomshardware.com. 하지만 현재로서는 반도체 기업들과 투자자들은 AI 수요에 힘입어 과열, 자본 지출, 그리고 실질적인 매출 성장의 선순환을 즐기고 있습니다.
빅테크 실적: AI에 수십억 달러를 베팅하다
알파벳의 850억 달러 AI 투자 열풍: 구글의 모회사 알파벳은 2분기 실적에서 눈에 띄는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 매출이 14% 증가한 주요 원인으로 검색 및 유튜브의 새로운 AI 기능들을 꼽았습니다 reuters.com reuters.com. 더 주목할 만한 점은 경영진의 공격적인 자본 지출 계획이었습니다. 알파벳은 2025년 자본 지출을 850억 달러(100억 달러 증가)로 상향해 투자자들을 놀라게 했으며, 이는 특히 AI 클라우드 인프라 확장을 위한 것이라고 밝혔습니다 reuters.com. CEO 순다 피차이는 구글 클라우드의 AI 기반 서비스에 대한 수요(2분기 매출이 32% 급증)가 “자본 지출 투자를 늘릴” 근거가 된다고 말했습니다 reuters.com. 이 13% 자본 지출 증가는 주로 데이터 센터와 첨단 칩에 집중되어 있으며, 애널리스트들은 구글이 “인공지능 기술에 더 적극적으로 나서고 있다”고 평가했습니다 accesswdun.com. 알파벳 주가는 이 소식에 약 1% 상승하며 사상 최고치를 경신했으며, AI에 대한 낙관론이 비용 증가 우려를 상쇄했습니다 accesswdun.com. 회사는 독자적인 TPU 및 기타 AI 가속기를 개발해 외부 칩 의존도를 줄이고 있으며, 엔비디아 등과 함께 맞춤형 “AI 칩 및 기타 투자”도 모색 중이라고 밝혔습니다 accesswdun.com.
마이크로소프트와 메타, 지출 경쟁에 합류하다: 경쟁사인 마이크로소프트 역시 실적 발표(일주일 전 공개)에서 AI를 핵심 성장 동력으로 강조했다. 경영진은 Azure의 AI 클라우드 사용량이 “빠르게 확장되고 있다”고 언급했으며, 이는 Azure-OpenAI 서비스와 곧 도입될 Copilot 기능이 오피스와 윈도우 전반에 적용되는 등 큰 성과 덕분이다. 마이크로소프트는 OpenAI의 모델과 자체 코파일럿을 지원하기 위해 데이터센터 지출을 크게 늘리고 있는 것으로 전해지지만, 구체적인 수치는 공개되지 않았다. 한편, 메타 플랫폼스는 수요일 장 마감 후(7월 30일) 실적을 발표할 예정이며, 시장은 대규모 AI 투자에 대한 성과에 촉각을 곤두세우고 있다. 메타는 AI 인프라 구축을 위해 2025년 600~700억 달러의 자본 지출을 계획하는 등 AI에 막대한 자금을 투입하고 있다 ig.com. 이는 페이스북, 인스타그램, 그리고 “메타버스” 서비스가 최첨단을 유지하기 위한 것이다. 이 지출에는 맞춤형 AI 슈퍼컴퓨터와 머신러닝에 최적화된 신규 데이터센터 구축, 챗봇부터 광고 도구에 이르는 앱 전반에 생성형 AI 기능 도입 등이 포함된다. 지금까지 메타의 광고 사업은 AI 기반 콘텐츠 추천 덕분에 1인당 매출이 전년 대비 약 11% 증가하는 등 일부 성과를 보였다 ig.com. 하지만 수익성은 하락했다. 기술 투자 지출이 많았기 때문이다. 한 시장 분석가의 말처럼, 핵심 질문은 “메타가 AI 인프라에 700억 달러를 쏟아붓는 동안 40% 이상의 마진을 유지할 수 있을까?” ig.com이다. 실적 발표에서 마크 저커버그 CEO가 비용 관리에 대해 어떤 언급을 할지(혹은 하지 않을지)에 따라 주가가 움직일 수 있다. 투자자들은 또한 메타의 자체 AI 칩 개발 현황과 AI 기반 하드웨어(스마트 글라스 등) 진척 상황에도 주목할 것이다. 특히 경쟁사 아마존이 최근 이 분야에서 주목받는 행보를 보인 이후라 더욱 그렇다(아래에서 자세히 다룸).
클라우드 및 엔터프라이즈 소프트웨어의 상승세: AI 열풍은 소비자 대상의 대형 기술 기업들뿐만 아니라 더 많은 기업들을 끌어올리고 있습니다. 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들 역시 수익을 올리고 있습니다. 예를 들어, 마이크로소프트가 소유한 GitHub와 Salesforce는 이번 주 각각 개발자 생산성과 영업 효율성을 높이기 위한 새로운 AI 기능을 발표했습니다. 이는 소프트웨어 전반에 걸친 “AI Everywhere” 트렌드의 일부입니다. 소규모 기업들도 혜택을 보고 있습니다: Cadence Design Systems는 앞서 언급한 바와 같이 AI가 강력한 전자 설계 도구 판매의 촉매제였다고 밝혔습니다 investopedia.com. 또 다른 예로는 Corning Inc.가 있는데, 이 산업용 유리 및 광섬유 공급업체는 예상보다 좋은 실적을 발표해 월가를 놀라게 했으며, 이는 부분적으로 자사의 광섬유 케이블에 대한 “AI 주도 수요” 덕분이었습니다 investopedia.com investopedia.com. Corning은 주요 클라우드 데이터 센터 구축업체들이 새로운 AI 슈퍼클러스터를 연결하기 위해 자사의 광섬유 및 부품을 적극적으로 구매하고 있다고 밝혔으며, 이로 인해 화요일에 주가가 12% 급등했습니다 investopedia.com. 심지어 기존의 산업 및 유틸리티 기업들까지도 이제 실적 발표에서 AI 도입을 강조하고 있습니다. 요약하자면, AI는 이번 실적 시즌에 업종을 초월한 테마가 되었습니다. 클라우드 컴퓨팅에서 통신 하드웨어에 이르기까지 많은 기업들이 AI 프로젝트나 활용 덕분에 예상치 못한 매출 증가를 보고 있다고 밝히고 있습니다.
기술을 넘어: AI 거래, 인수합병(M&A) 및 신규 진입자들
M&A 가속화 – Grammarly, Amazon 등: AI 분야의 골드러시 심리가 인수합병을 촉진하고 있으며, 기업들은 인재와 기술 확보에 나서고 있습니다. 7월 초, 디지털 글쓰기 도우미로 130억 달러의 가치를 인정받은 Grammarly가 Superhuman 인수에 합의했습니다. Superhuman은 AI 기반 이메일 스타트업으로, Grammarly는 이를 통해 “AI 생산성 제품군”으로의 확장을 꾀하고 있습니다 reuters.com. 한때 8억 2,500만 달러의 가치를 인정받았던 Superhuman은 AI를 활용해 사용자가 이메일을 더 빠르게 작성하고 답장할 수 있도록 돕습니다. 이제 이 기능들은 Grammarly의 생성형 텍스트 AI와 통합되어 기업용 서비스가 확대될 예정입니다 reuters.com reuters.com. 하드웨어 분야에서는 Amazon이 Bee 인수로 주목받았습니다. Bee는 AI 웨어러블 녹음기를 만드는 스타트업으로, 손목밴드 형태의 이 기기는(음소거하지 않는 한) 대화를 지속적으로 듣고 AI로 이를 알림이나 할 일 목록으로 전환합니다. Amazon은 7월 22일 Bee 창업자가 발표한 이 거래를 공식 확인했으며, Alexa를 넘어 “개인 맞춤형, 주변 지능” 기기를 소비자에게 제공하는 새로운 영역을 모색하고 있습니다 techcrunch.com techcrunch.com. 이 움직임은 Amazon을 OpenAI(하드웨어 개발 중으로 알려짐)와 Meta( AI 탑재 스마트 글라스 개발 중)와 경쟁 구도로 올려놓았습니다 techcrunch.com. 시장 전문가들은 이번 인수가 웨어러블 및 소비자용 AI가 차세대 격전지임을 보여준다고 평가하며, AI와 IoT 기기의 융합이 가속화될 것으로 봅니다. 다만, Bee와 Amazon이 “주변 모든 것을 기록”하는 기기 특성상 엄격한 프라이버시 정책이 필수라는 우려도 제기됩니다 techcrunch.com techcrunch.com. 또 다른 소문으로는 Apple이 Perplexity AI 140억 달러 인수 추진에 나섰다는 이야기가 있습니다. Perplexity AI는 AI 검색 챗봇을 개발하는 스타트업으로, 이는 Apple의 가장 대담한 AI 행보가 될 전망입니다(Apple은 AI 분야에서 뒤처져 있으며, 전문가들은 대규모 인수만이 유일한 선택지일 수 있다고 분석합니다) <a href=”https://techfundingnews.com/apple-considering-14b-perplexity-acquisition/#:~:text=Apple%20eyes%20%2414B%20Perplexity%techfundingnews.com fortune.com. 그리고 칩 대기업 Nvidia는 소프트웨어 최적화 역량을 강화하기 위해 캐나다 AI 스타트업 CentML을(를) 3억 달러 이상에 인수하기 위해 협상 중인 것으로 알려졌습니다 thelogic.co. 이러한 인수 열풍이 보여주는 것이 있다면, 그것은 AI 경쟁에서 뒤처지길 원하는 사람은 아무도 없다는 것이며, 기존 기업들은 혁신적인 신생 기업과 특화된 AI 팀을 인수하기 위해 막대한 비용을 지출할 것이라는 점입니다.
신규 플레이어와 “AI 스타트업 2.0”: 7월 말 시장의 화제에는 차세대 AI 진입자들도 포함되어 있습니다. 여러 유명 스타트업들이 IPO나 자금 조달 라운드를 준비 중입니다. OpenAI의 CEO는 소비자용 기기 개발(아마도 전 애플 디자인 거장 조니 아이브와의 협업 가능성 capacitymedia.com)에 대한 잠재적 계획을 시사했으며, 이는 하드웨어 시장에 큰 변화를 가져올 수 있습니다. 한편 업계 관계자들은 Anthropic, xAI, 그리고 ScaleAI와 같은 기업들을 “주목해야 할 곳”으로 지목하고 있습니다. 이들 기업은 막대한 벤처 자금의 지원을 받아 대형 언어 모델부터 데이터 라벨링용 AI까지 다양한 분야에서 활동 중입니다 forgeglobal.com. 투자자들의 열기는 여전히 뜨겁습니다. 이번 주에만 해도 AI 사이버보안 스타트업 BlinkOps가 5천만 달러를 조달했으며 fintech.global, 여러 벤처 펀드가 AI 중심 포트폴리오로 초과 청약을 기록했습니다. 주식 투자자들에게 있어 순수 AI 관련 주식(예: C3.ai, BigBear.ai 등)은 변동성이 크지만 대체로 상승세를 보이고, 비교적 작은 계약 수주나 제품 뉴스만으로도 큰 폭의 주가 변동이 일어날 수 있습니다. 예를 들어, 소규모 국방 특화 AI 소프트웨어 기업인 BigBear.ai는 2025년 매출 전망을 재확인(1억6천만~1억8천만 달러, 전년 대비 약 15% 증가)하고 새로운 정부 프로젝트의 모멘텀을 강조한 후 주가가 급등했습니다 barchart.com finance.yahoo.com. 메시지는 이렇습니다: 성장 투자자들은 중소형주 시장에서 “제2의 엔비디아”를 간절히 찾고 있으며, AI를 내세우는 어떤 기업이든 투자 유입이 가능합니다. 애널리스트들은 이들 고공행진 종목 중 일부에 대해(수익이 거의 없는 경우가 많음을 지적하며) 주의를 당부하지만, 현재로서는 AI 열풍이 거의 모든 종목을 끌어올리고 있습니다 – 심지어 이전에는 잘 알려지지 않았던 기업들까지도 말이죠.
국방 및 정부: Palantir의 부상과 정책적 역풍
팔란티어: 국방의 “AI 백본” – 그리고 자부심: AI-국방 결합의 최대 수혜자 중 하나는 팔란티어 테크놀로지스다. 오랫동안 비밀스러운 데이터 분석 기업으로 알려졌던 팔란티어는 공격적으로 AI 기업으로 재포지셔닝하며 이제 그 보상을 거두고 있다. 2025년 상반기, 팔란티어는 미국 정부의 AI 계약에서 10억 달러 이상을 따냈으며, 여기에는 2024년 5월에 체결된 펜타곤의 프로젝트 메이븐을 위한 AI 타겟팅 시스템 제공을 위한 4억8천만 달러의 대형 계약과, 올 봄 전장 AI 역량을 위한 추가 8억 달러의 군사 투자가 포함된다 spacedaily.com. CEO 알렉스 카프는 강경하고 민족주의적인 정신을 공개적으로 받아들였는데, 이는 실리콘밸리의 보통 조용한 접근법과는 극명한 대조를 이룬다. “우리는 이 나라가 세계에서 가장 강하고, 가장 중요한 나라가 되길 원하고 또 필요하다”고 카프는 최근 고객 컨퍼런스에서 선언하며, 팔란티어의 기술을 미국 우위 확보를 위한 무기로 거리낌 없이 포지셔닝했다 spacedaily.com spacedaily.com. 그는 심지어 실제 전투에서 팔란티어의 AI를 칭송하며, “우리가 우리 군인을 보호하기 위해 하는 일… 적을 죽이고 AI 기반 타겟팅으로 그들을 겁주는 것”에 대해 “매우 자랑스럽다”고 말했다 spacedaily.com. 이런 직설적인 언어는 일부의 눈살을 찌푸리게 했지만, 국방 및 정보 분야 팔란티어의 최대 고객들에게는 공감을 얻고 있다. 이 회사의 도구는 우크라이나 분쟁에서 드론 및 위성 영상을 분석하고, 표적을 선별하며, 실시간으로 공격을 조정하는 데 적극적으로 사용되어 왔으며, 카프는 이러한 역량이 “마치 마약 같다”고 동맹국 군대가 우위를 갈망하는 상황에 비유한다 spacedaily.com. 이런 상황에서 팔란티어의 주가가 2025년에 두 배 이상 상승(올해 최고의 수익률 중 하나)한 것은 놀랄 일이 아니다. 투자자들은 팔란티어가 정부를 위한 AI 강자로 부상하고 있다고 보고 있다 fool.com. 이제 방산 기술을 논할 때 팔란티어는 종종 록히드나 레이시온과 함께 언급되지만, 실리콘밸리 특유의 색채가 더해져 있다.
윤리적 및 법적 검토: Palantir의 부상은 논란 없이 이루어진 것이 아닙니다. 5월에 12명 이상의 전직 직원들이 공개서한을 발표하며 이 회사(및 다른 빅테크 기업들)가 “과두정이 주도하는 AI 혁명이라는 명분 아래 권위주의를 정상화하고 있다”고 비판했습니다. spacedaily.com 이들은 Palantir가 국경 관리 기관(예: AI 기반 추방 추적을 위한 3천만 달러 ICE 계약 spacedaily.com)과의 협력, 그리고 NYTimes 및 Wired가 보도한 연방 정부 정보의 중앙 데이터베이스 구축을 위한 비밀스러운 시도를 지적합니다. 프라이버시 옹호자들은 Palantir의 AI를 통한 이질적 데이터의 결합이 오웰식 감시로 이어질 수 있다고 경고합니다. spacedaily.com spacedaily.com. Palantir는 “미국인에 대한 중앙 데이터베이스”를 구축하고 있다는 점을 부인하며, 자사 기술이 범죄와 테러와의 싸움에 사용될 뿐, 일반 시민을 감시하는 데 쓰이지 않는다고 주장합니다. spacedaily.com. 그럼에도 불구하고, Palantir가 정부 AI의 사실상 운영체제로 자리 잡으면서 규제 당국과 시민 자유 단체들이 예의주시하고 있습니다. 현재까지 트럼프 행정부(및 AI 친화적인 “OSTP AI 및 암호화 담당” 데이비드 삭스)는 Palantir의 역할을 매우 지지하며, 국가 안보에 대한 기여를 높이 평가하고 있습니다. whitehouse.gov whitehouse.gov. 하지만 미래의 행정부는 정부 AI 계약에 더 엄격한 윤리 지침을 도입할 수도 있습니다. 현재로서는 Palantir의 “아메리카 퍼스트” 기세 – 한때 테크 업계의 이단아였던 – 가 주류로 자리 잡았으며, 워싱턴의 더 넓은 변화와도 맞물려 있습니다. 즉, AI를 최고의 알고리즘이 승리하는 새로운 냉전의 영역으로 보는 시각입니다.
백악관, “AI 행동 계획” 발표: 실제로, 바로 지난주 백악관은 “AI 경쟁에서 승리하기: 미국의 AI 행동 계획”을 공개했습니다. 이는 미국의 AI 리더십을 확고히 하기 위한 포괄적인 연방 청사진입니다 whitehouse.gov. 7월 23일 발표된 이 계획은 90개 이상의 정책 조치를 세 가지 축으로 동원합니다: 혁신 가속화, AI 인프라 구축, 그리고 글로벌 안보 선도 whitehouse.gov. 주요 조치로는 신규 데이터 센터 및 반도체 공장 허가 신속화(AI 인프라의 “신속한 구축 촉진”을 위해) whitehouse.gov, 칩 엔지니어와 전기 기술자 등 첨단 기술 인력 양성 프로그램 확대, 그리고 AI 개발을 저해하는 규제 장벽 제거 등이 포함되어 있습니다 whitehouse.gov. 행정부는 또한 “안전한 풀스택 AI 패키지”의 미국 동맹국 수출 승인 절차를 간소화하겠다고 약속했습니다 whitehouse.gov – 본질적으로 미국의 AI 하드웨어, 소프트웨어, 표준을 해외로 수출해 중국의 영향력에 대응하겠다는 것입니다. 특히 이 계획은 AI 모델에서 “자유로운 표현의 보장”을 강조합니다: 연방 정부는 AI 시스템이 “객관적이고 상향식 이념적 편향이 없는” AI 공급업체의 제품만 구매할 것이라고 밝혔습니다. 이는 정치적으로 필터링된 알고리즘에 대한 우려를 겨냥한 조치입니다 whitehouse.gov. “미국의 AI 행동 계획은 인공지능 분야에서 미국의 우위를 확고히 할 결정적인 경로를 제시합니다,”라고 OSTP 국장 마이클 크라치오스는 말하며 AI 경쟁이 “협상의 여지가 없는” 미국의 경제 및 군사적 우위 확보를 위한 것임을 강조했습니다 whitehouse.gov whitehouse.gov. 시장은 대체로 이 계획을 환영하고 있습니다 – 특히 인프라 가속화에 대한 집중에 긍정적입니다. 데이터센터 리츠(REITs)와 건설업체들은 허가 절차가 빨라질 것이라는 기대에 소폭 상승했고, 반도체 업체들(이미 호황을 누리고 있음)은 친AI 산업 정책이 장기 수요를 강화할 것으로 보고 있습니다 nasdaq.com <a href=”https://www.reuters.com/world/china/nvidia-orders-300000-h20-creuters.com. 그러나 의회 내 일부에서는 수출 통제 완화(엔비디아의 H20 사례처럼)가 경쟁국을 도울 수 있다는 우려의 목소리가 나왔다 – 글로벌 상업과 기술 안보 사이에서 균형점을 어디에 둘지에 대한 활발한 논쟁이 예상된다. 전반적으로 미국 정부의 입장은 분명하다: 더 많은 AI, 더 빠르게 – 그리고 이는 투자자들에게 반가운 소식이다.
중국의 AI 추진: 제재 속 동맹과 혁신
기술 거인들, 국가 AI 동맹 결성: 태평양 건너편에서 중국은 한 주 동안 자국의 AI 역량을 과시했습니다. 상하이 세계 인공지능 대회(WAIC)(7월 29일 종료)에서 중국 기술 기업들은 미국의 수출 제한에 직접 대응하여 자국 AI 생태계를 강화하기 위한 다양한 이니셔티브를 공개했습니다. 주요 발표로, 선도적인 AI 칩 제조업체들(화웨이, Biren, Enflame, Moore Threads 등)이 대형 모델 개발사들(StepFun, MiniMax 등)과 협력하여 “모델-칩 생태계 혁신 동맹”을 결성했습니다. 이 동맹의 목표는 국산 AI 기술 스택 표준화 – 하드웨어와 소프트웨어를 연결하여 중국 AI 연구소들이 Nvidia 대신 국산 칩을 원활하게 교체해 첨단 AI 모델을 실행할 수 있도록 하는 것입니다 tomshardware.com tomshardware.com. 공통 프레임워크와 인터페이스에 합의함으로써, 이들은 여러 중국산 가속기에서 모델을 상호 운용 가능하게 하여 특정 외국 아키텍처에 대한 의존도를 줄이는 것을 목표로 합니다 tomshardware.com tomshardware.com. “회원들은 표준화와 상호 운용성을 추구해야 하며… 모델, 칩, 인프라 간의 공통 프로토콜이 필요하다,”고 한 보고서는 전하며, 이 동맹이 AI 모델을 한 번만 학습시키고 “어떤 중국산 가속기”에서도 최소한의 코드 변경으로 실행할 수 있게 할 수 있다고 설명했습니다 tomshardware.com tomshardware.com. WAIC에서 출범한 두 번째 컨소시엄인 상하이 상공회의소 AI 위원회는 SenseTime(중국의 안면 인식 대기업), Iluvatar CoreX 등과 함께 AI의 산업 응용 통합에 집중합니다 <a href=”https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/china-forms-ai-alliantomshardware.com tomshardware.com. 본질적으로, 중국은 기술 산업을 조직하여 자원을 모으고 AI 자립 가속화를 추진하고 있으며, 이를 통해 미국의 제재 하에서도 계속 발전할 수 있도록 하고 있다. 베이징의 메시지: 우리는 AI 경쟁에서 속도가 늦춰지지 않을 것이다. (이러한 협력적 접근 방식은 과거 5G와 반도체 분야에서의 중국의 노력과도 유사하며, 이는 결국 5G 분야에서 화웨이의 지배로 이어졌고, 이러한 평행선은 미국 정책 입안자들에게도 분명히 인식되고 있다.)
WAIC에서의 제품 혁신: 이번 컨퍼런스는 단순한 관료적 제휴에 그치지 않고, 기업들이 실질적인 AI 혁신도 선보였다. 스타트업 Zhipu (Z.ai)는 새로운 오픈소스 언어 모델 GLM-4.5를 발표했으며, 이는 최첨단 서구 모델에 필적하면서도 비용은 훨씬 저렴하다고 주장한다 silicon.co.uk. 인상적인 점은, Zhipu에 따르면 GLM-4.5는 단 여덟 개의 Nvidia H20 GPU만으로도 구동이 가능하다는 것이다 silicon.co.uk – 이는 중국 개발자들이 구할 수 있는 제한된 고급 칩에 맞춰 AI 모델을 최적화하고 있음을 보여준다. (H20는 앞서 언급된 수출 승인된 Nvidia 칩과 동일하며, 미국과 중국 기업 모두 이 칩이 수출 통제 하에서 중국의 AI 트레이닝을 유지하는 핵심이라고 동의하는 듯하다.) 화웨이는 자체적으로 CloudMatrix 384 AI 트레이닝 클러스터를 공개했는데, 이 클러스터에는 화웨이의 Ascend 910C AI 칩 384개가 탑재되어 있다. 독립 분석가들에 따르면, 이 시스템은 “일부 지표에서 Nvidia의 [동급] GB200 클러스터를 능가한다.” silicon.co.uk 이는 화웨이가 AI 하드웨어 격차를 좁히고 있음을 시사하는 중요한 주장으로, 바로 미국의 제재가 막으려 했던 부분이다. 화웨이의 칩 부문은 Nvidia 실리콘을 대체하기 위해 맹렬히 노력해왔으며, 이러한 결과가 사실이라면 중국 클라우드 제공업체들은 미국 의존도를 피하기 위해 점점 더 화웨이 플랫폼을 채택할 수 있다 silicon.co.uk silicon.co.uk. 또한 주목을 받은 것은 텐센트의 Hunyuan 3D World Model 1.0 발표였다. 이는 텍스트나 이미지를 기반으로 3D 가상 환경을 생성하는 오픈소스 생성형 AI 모델 silicon.co.uk이다. 이 도구는 간단한 프롬프트만으로도 인터랙티브한 3D 장면(가상 세계나 게임 레벨 등)을 빠르게 제작할 수 있어 텐센트의 AI 연구 역량을 보여준다. 바이두는 차세대 “디지털 휴먼” 기술로 관중을 놀라게 했다. 이 AI는 실제 인물의 가상 아바타 클론을 – 목소리와 제스처까지 포함해 – 10분 분량의 샘플 영상만 분석하면 생성할 수 있다 silicon.co.uk. 바이두는 이를 가상 라이브스트리머와 고객 서비스 아바타에 활용할 계획이다. 이 데모는 기대감과 함께 딥페이크에 대한 우려도 불러일으켰으나(바이두는 동의와 안전장치가 마련되어 있다고 밝혔다), 기기 측면에서 마지막으로 알리바바는 자사의 프로토타입 Quark AI Glasses를 선보였습니다. 이 증강현실 안경은 Qwen AI 모델로 구동됩니다 silicon.co.uk. 연말까지 중국에서 출시될 예정인 이 스마트 안경은 AR 내비게이션과 같은 기능을 제공하며, 사용자가 QR 코드를 바라보고 음성 명령을 사용하여 Alipay로 결제까지 할 수 있습니다 silicon.co.uk. 이는 Meta의 Ray-Ban Stories에 대한 알리바바의 답변으로, 일상적인 안경에 음성 비서와 결제 시스템을 통합한 것입니다. 이 모든 WAIC 발표는 중국 기술 기업들이 빠르게 혁신하고 있음을 보여줍니다. 오픈 모델부터 특화 하드웨어, 소비자 기기까지, 중국의 AI 산업은 모든 분야에서 전진하고 있으며, 미국의 제재에도 불구하고 우위를 확보하려 하고 있습니다.
중국 시장 영향 및 전망: 중국의 AI 관련 주식들은 정부의 지원적 입장에 긍정적으로 반응했습니다. 동맹 소식과 국내 기술 돌파구 소식이 이번 주 초 중국 기술 지수를 끌어올리는 데 도움을 주었으며, MSCI China IT 지수는 9개월 만에 최고치를 기록했으나, 글로벌 무역 우려로 인해 상승폭이 줄었습니다 marketscreener.com accesswdun.com. 투자자들은 이 동맹을 베이징이 자국산 AI 챔피언을 전폭적으로 지원(및 자금 지원)할 신호로 보고 있으며, 이는 보조금, 조달 계약, 규제상 우대 조치로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 화웨이 공급업체와 현지 GPU 스타트업의 주가는 시장 점유율 확대 기대감에 소폭 상승했습니다. 그러나 중국 전체 시장은 거시적 우려(부동산 부채 문제, 미중 관세 불안 등)로 인해 변동성이 크며, AI만으로 미국 시장처럼 모든 종목이 상승하는 상황은 아닙니다. 특히, 미국의 규제는 여전히 한계로 작용합니다: Reuters에 따르면 트럼프 행정부가 원칙적으로 Nvidia의 H20 판매를 승인했지만, 상무부는 아직 모든 주문에 대한 수출 허가를 실제로 발급하지 않았습니다 reuters.com reuters.com. 워싱턴은 칩이 군사적으로 전용된다고 판단할 경우 규제를 다시 강화할 수 있습니다. 실제로 일부 미국 의원들은 첨단 AI 칩(약간 성능이 제한된 H20 포함)이 중국으로 유입되는 것에 우려를 표하며, 더 엄격한 단속을 촉구하고 있습니다 investopedia.com investopedia.com. 이에 대응해, 중국 정부는 이번 주 AI 보안 실무 그룹을 구성해 바이두의 ‘디지털 휴먼’과 같은 시스템이 국내에서 오용되지 않도록 관리하고 있습니다. 이는 베이징이 서방의 추가 제재 명분이 될 수 있는 사회적 위험을 사전에 차단하려는 의지를 보여줍니다. 요약하면, 중국 AI 부문은 초고속 혁신과 내부 결집을 이루는 동시에, 더 강한 제재를 유발할 수 있는 도발을 피하려는 아슬아슬한 줄타기를 하고 있습니다. 앞으로 몇 달간 시장이 이 균형을 면밀히 주시할 것입니다.
시장 심리: 위험에 의해 조절되는 열광
7월이 끝나가면서, AI 주식 열풍은 식을 기미를 거의 보이지 않고 있습니다. 매일같이 주목받는 발표—기록적인 수익, 막대한 투자 계획, 새로운 파트너십—가 이어지며 AI가 비즈니스 판도를 바꾼다는 내러티브를 강화하고 있습니다. 이번 주만 해도 여러 주식이 AI 뉴스로 두 자릿수 급등을 기록했습니다(코닝의 AI-광섬유 특수 investopedia.com부터 소형 소프트웨어주까지), 그리고 나스닥은 또 한 번 사상 최고치를 AI 낙관론에 힘입어 경신했습니다 accesswdun.com accesswdun.com. 이 분야의 리더십은 분명합니다: 이제 4조 달러가 넘는 거대 기업이 된 엔비디아는 때때로 S&P 500을 끌어올린 단일 최대 요인이었고 trillion, 알파벳과 마이크로소프트 같은 메가캡 기업들도 AI 스토리 덕분에 사상 최고가를 기록하고 있습니다.
하지만 이러한 열광 아래에서 일부 투자자들은 점점 신중해지고 있습니다. 연준의 지속적인 긴축 통화 정책(이번 주 또 한 번의 결정 예정)과 경제 성장 둔화 가능성은 결국 이처럼 치솟은 밸류에이션을 시험할 수 있습니다. 일론 머스크의 테슬라조차—최신 실적을 AI 사업으로 포장하려 했지만 (로보택시와 자율주행 AI 작업을 강조)—다른 우려(전기차 마진 축소, 머스크의 논란 많은 대외 이미지)가 우선시되면서 실적 발표 후 주가가 8% 급락했습니다 accesswdun.com accesswdun.com. 테슬라의 하락은, 아무리 기업의 AI 비전이 대단하더라도 기본기가 여전히 중요하다는 점을 상기시켰습니다. 마찬가지로, 인텔의 최근 실적은 AI 외 반도체 업계의 도전을 부각시켰습니다: 인텔은 또 한 번 분기 손실을 기록했고 일부 사업 재편 계획은 “고칠 수 없을 수도 있다”고 경고했습니다—AI 중심 동종업계의 장밋빛 전망과는 극명한 대조를 이룹니다 investopedia.com. 인텔도 초기 AI 가속기 수요 증가를 내세웠지만, 여전히 크게 뒤처져 있으며, 엔비디아/AMD가 치솟는 동안 인텔 주가는 부진했습니다.
금융 전문가들은 “바벨” 전략을 조언하고 있습니다: AI의 상승장에 참여하되, AI 거래가 과열될 경우를 대비해 가치주나 현금으로 헤지하라는 것입니다. 앞으로 큰 기회(그리고 위협)가 있다는 인식이 있습니다. 한편으로 AI는 완전히 새로운 시장을 열 수 있습니다 – Citi는 이제 정부의 “주권 AI” 투자가 수십억 달러의 반도체 수요를 추가할 것으로 예측하고 있습니다 investopedia.com, 그리고 HSBC는 자율주행(로보택시 등)이 몇 년 내 중국에서만 400억 달러 규모의 시장이 될 것으로 보고 있습니다 silicon.co.uk. 반면, 규제 환경은 이제 막 형성되고 있습니다. 유럽의 AI 법은 내년에 시행될 예정이며(7월 18일 생성형 AI에 대한 새로운 가이드라인 발표), 많은 AI 소프트웨어 기업에 컴플라이언스 비용을 부과할 것입니다 digital-strategy.ec.europa.eu digital-strategy.ec.europa.eu. 미국에서는 빅테크의 반독점 문제( AI가 대기업의 진입장벽을 강화해 감시를 받을 수 있음)와 AI로 인한 실수나 편향에 대한 책임 문제가 계속 논의되고 있습니다. 만약 자율주행차 사고나 금융 분야에서의 AI 오용 등 고위험 AI 실패 사례가 발생한다면, 과열된 분위기에 제동이 걸릴 수 있습니다. 하지만 현재 시장의 분위기는 한 유명 기술 애널리스트의 말로 가장 잘 표현됩니다. 그는 이렇게 농담했습니다. “AI 붐은 끝나지 않았다 – 사실 이제 막 시작됐다.” 실제로 월가의 AI 선도 기업에 대한 컨센서스는 압도적으로 긍정적입니다. 예를 들어 Nvidia의 애널리스트 명단에는 34건의 “매수” 의견과 단 1건의 “매도” 의견이 있습니다 fingerlakes1.com. 강세론자들은 우리가 수년간 이어질 AI 투자 사이클의 초기 단계에 있다고 주장하며, 이는 인터넷의 태동기와 비견된다고 봅니다. 단기적인 변동이나 “버블” 논란이 있더라도, 이는 근본적으로 산업 전반의 패러다임 전환을 막지 못할 것이라는 입장입니다.결론: 지난 이틀(2025년 7월 29~30일)은 AI 주식 열풍의 극단을 보여주었습니다 – 폭발적인 실적, 대규모 투자 약속, 제품 혁신이 이끈 도취된 고점과, 규제 당국과 일부 반대 의견을 내는 애널리스트들의 경계의 기류가 교차했습니다. 이는 변화하는 경제의 시장 인텔리전스 스냅샷입니다: 신구 기업들이 AI를 중심으로 스스로를 재창조하고, 투자자들은 AI 관련 모든 것에 보상을 주며, 각국 정부는 AI 시대를 위한 기반(과 규칙) 마련에 속도를 내고 있습니다. 노련한 시장 관찰자들은 눈부신 성장에 한쪽 눈을 두고, 정책 변화, 경쟁, 혹은 단순한 밸류에이션 하락(중력)과 같은 잠재적 장애물에도 주의를 기울이라고 조언합니다. 하지만 지금 주식시장을 이끄는 내러티브는 분명합니다 – AI가 기술 성장의 엔진이며, 모두가 이 흐름에 동참하고 싶어합니다. 한 벤처 캐피털리스트의 말처럼, “이건 골드러시입니다. 곡괭이와 삽이든, 금 자체든 – AI 시대를 가능하게 하는 이들이 승자가 될 겁니다.” 그리고 7월 말까지의 헤드라인을 보면, 이 열풍은 더욱 가속화되고 있습니다 – AI 혁명이 전개되는 실시간으로 거대한 부(그리고 어쩌면 격변)가 만들어지고 있습니다.
출처: 2025년 7월 29~30일 AI 주식 동향을 다룬 주요 금융 뉴스 매체 및 기업 보고서(Bloomberg, Reuters, AP, Investopedia, TechCrunch) – 실적 발표, 애널리스트 논평, 정부 발표 포함 nasdaq.com reuters.com whitehouse.gov investopedia.com reuters.com investopedia.com tomshardware.com accesswdun.com.
