빅테크 실적, AI 주가 급등 견인
8월이 시작되자 눈부신 실적 발표가 이어지며 많은 AI 관련 주식이 급등했습니다. 마이크로소프트는 ‘블록버스터’ 분기 실적을 발표하며 대규모 AI 투자에 대한 정당성을 입증했고, 시가총액이 처음으로 4조 달러를 돌파했습니다 reuters.com. 마이크로소프트 주가는 실적 발표 후 최대 8% 급등했으며, 장 마감까지 4~5% 상승폭을 유지했습니다 reuters.com. “[마이크로소프트는] 엔터프라이즈 AI 분야의 선두주자로 자리매김하고 있습니다… 매우 수익성 있게… 대규모 AI 자본 지출에도 불구하고,”라고 스톤헤이지 플레밍의 게릿 스미트는 언급했습니다 reuters.com. 레드먼드의 이 거인은 향후 분기 자본 지출이 사상 최대인 300억 달러에 이를 것으로 전망했으며, 이는 ‘급증하는 AI 수요’에 대응하기 위한 것으로, Azure 클라우드와 Copilot AI 도구의 사용량이 급증하고 있기 때문입니다 reuters.com.
메타 플랫폼스 역시 월스트리트를 놀라게 했으며, AI 기반 광고 성장 덕분에 3분기 매출이 예상치를 훨씬 상회할 것이라고 전망했습니다. CEO 마크 저커버그는 생성형 AI의 발전이 메타의 핵심 광고 사업에서 “큰 도약을 가능하게 하고 있다”고 말했습니다 reuters.com reuters.com. 새로운 AI 광고 도구는 인스타그램 광고 전환율을 5%, 페이스북에서는 3% 끌어올렸습니다 reuters.com. 투자자들은 환호했습니다: 메타 주가는 장외 거래에서 11% 급등했습니다 reuters.com. “메타의 광고 사업에 대한 AI 기반 투자가 계속해서 성과를 내고 있다”고 애널리스트 민다 스마일리가 말했지만, 그녀는 “과도한 [AI] 지출”에 대한 우려는 여전히 남아 있다고 경고했습니다 reuters.com. 특히, 메타는 올해 AI 데이터 센터와 스타트업 스케일 AI에 대한 지분 투자에 660~720억 달러를 쏟아붓고 있음에도 불구하고 자본 지출 전망을 좁혔습니다 reuters.com. 이 지출은 저커버그가 “초지능” 달성을 약속한 것의 일환으로, 메타 주가는 올해 들어 거의 20% 상승하며 주주들의 지지를 얻고 있습니다 reuters.com.
심지어 애플도 AI 주도 랠리에 합류했다. CEO 팀 쿡이 애플이 AI 로드맵 가속화를 위해 “[더 큰] M&A에 매우 열려 있다”고 시사한 후 reuters.com, 애플 주가는 장전 거래에서 1.7% 상승했다 reuters.com. 실적 발표에서 애플은 AI 연구개발 및 데이터 센터 지출을 늘릴 계획을 공개했다. 이는 절약으로 유명한 회사의 주목할 만한 변화다 reuters.com. 쿡은 애플이 챗봇 등 서비스에서 경쟁사에 뒤처졌음을 인정했지만, 따라잡기 위해 “지갑을 열 준비가 되어 있다”고 강조했다 reuters.com reuters.com. 쿡은 애플이 올해 이미 AI 관련 스타트업 7곳을 인수했으며, 더 큰 기업도 인수할 의향이 있다고 밝혔다 reuters.com. 이런 입장과 함께 애플이 AI로 사파리 브라우저를 개편하거나 AI 검색 스타트업 Perplexity 인수까지 검토할 수 있다는 암시가 투자자들을 고무시켰다 reuters.com reuters.com.
AI 칩의 대표주자인 Nvidia는 열광 속에서 사상 최고가를 또다시 경신했다. 이 GPU 제조업체의 주가는 잠시 4.4조 달러의 시가총액에 도달했는데, 이는 이제 애플보다도 큰 규모다. 투자자들이 AI 하드웨어에 대한 끝없는 수요에 베팅하고 있기 때문이다 reuters.com reuters.com. 놀랍게도, Nvidia는 약 1년 만에 가치가 세 배로 증가하며, 사상 최초로 4조 달러 시가총액(7월 달성)을 돌파한 기업이 되었다 reuters.com reuters.com. AI 열풍이 최고조에 달하면서, “빅 5” AI 기업들 – Nvidia, Microsoft, Alphabet(Google), Amazon, Meta – 이 이제 S&P 500 지수 전체의 약 25%를 차지하고 있다 reuters.com. B. Riley Wealth의 Art Hogan은 “AI 관련 종목 비중이 낮았다면, 시장을 따라잡으려면 이 종목들을 쫓아가야 한다”고 지적했다 reuters.com. 펀드 자금 흐름도 이런 분위기를 반영한다: 미국 주식형 펀드에는 투자자들이 사상 최고치에 근접한 AI 주식에 몰리면서 강한 자금 유입이 이어지고 있다 reuters.com. 전략가 Tim Ghriskey에 따르면, “메가캡 성장/기술/AI [주식이] 올해 실적의 상당 부분을 이끌고 있다”고 한다 reuters.com. 그는 AI가 가져올 변화의 영향력을 고려할 때 이 추세가 “특히 고무적”이라고 평가했다 reuters.com. 애널리스트들은 AI 선도 기업들의 뛰어난 실적이 관망하던 투자자들을 다시 주식시장으로 끌어들이고 있으며, 단기 조정이 온다 해도 이들 종목에서는 “매수 기회”가 될 수 있다고 말한다 reuters.com <a href=”https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. 요약하자면, AI에 대한 대규모 베팅이 성과를 내고 있으며, 이는 전체 시장을 끌어올리고 강세론자들이 기술 분야에서 “최대 주식 보유”를 유지하도록 자신감을 주고 있다 reuters.com.
한 기술 대기업이 AI 경쟁에서 비틀거리다
모든 기술 거인이 호황을 누리는 것은 아니다. Amazon.com은 기대에 못 미치는 클라우드 실적으로 시장을 놀라게 했으며, AI 붐에도 승자와 낙오자가 있음을 보여주었다. 아마존의 가장 중요한 AWS 부문은 지난 분기 매출이 17.5% 증가했는데, 표면적으로는 괜찮아 보이지만, 경쟁사인 Microsoft Azure와 Google Cloud가 AI 워크로드 급증 덕분에 기록한 30%+ 성장에는 한참 못 미친다 reuters.com reuters.com. 이로 인해 AWS가 AI 경쟁에서 뒤처지고 있다는 우려가 커졌다. 지난 분기 무려 $31.4 십억의 자본지출(동종업계 중 최고)을 쏟아붓고 올해 {{T118 십억}}을 예상하고 있지만, 아마존은 아직 경쟁사들만큼 AI에서 성과를 내지 못하고 있다 reuters.com reuters.com. 투자자들은 주가를 하락시켰고 – 아마존 주가는 금요일에 7% 급락하며 시가총액 약 $170 십억이 증발했다 reuters.com reuters.com. 이 하락으로 아마존 주가는 2025년 기준 소폭 마이너스를 기록하고 있으며, 이는 급등하는 다른 메가캡 기업들과 극명한 대조를 이룬다 reuters.com.
무슨 일이 잘못된 걸까? AWS의 이익률은 줄어들고 있으며(32.9%로, 수년 만에 최저치), 성장세도 개선되고 있지만 “많은 이들이 기대했던 만큼의 큰 반전은 아니었다”고 Hargreaves Lansdown의 애널리스트 Matt Britzman이 설명했다 reuters.com reuters.com. “모든 관심이 AWS에 쏠렸지만 기대만큼 빛나지 못했다”고 Britzman은 말했다. 그는 마이크로소프트와 알파벳이 이미 클라우드 사업에서 AI를 통해 더 강한 모멘텀을 보여주었다고 언급했다 reuters.com reuters.com. 실제로 투자자들은 이들 기업의 AI 이니셔티브에 보상을 주었는데, 이를 “지출을 정당화한다”고 보았기 때문이다. 반면, 아마존의 더딘 AI 진전은 시장을 불안하게 했다 reuters.com reuters.com. 증가하는 AI 관련 비용 역시 AWS의 유명한 높은 마진을 갉아먹으며, 향후 수익성에 대한 우려를 키웠다 reuters.com. 이에 대해 CEO Andy Jassy는 인내를 촉구하며, 애널리스트들에게 아직 AI 사이클의 “매우 초기 단계”이며, AWS의 방대한 고객 기반이 “용량 제약”이 완화되면 성장을 촉진할 것이라고 말했다 reuters.com. 아마존은 AWS 서비스를 강화하기 위해 Nvidia GPU와 자체 AI 칩을 빠르게 추가하고 있다. 또한 새로운 생성형 AI 서비스를 출시하고, 내부 운영 전반에 AI 에이전트를 도입해 효율성을 높이고 있다 reuters.com reuters.com. Jassy는 아마존의 리테일 부문이 여전히 견고하다고 언급했으며, 경제적 역풍에도 불구하고 11%의 매출 성장을 기록해 완충 역할을 하고 있다고 말했다 <a href=”https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. 그럼에도 불구하고, 클라우드 성장 둔화는 현실을 일깨워주었다: AI 혁명이 모든 기업에 똑같이 혜택을 주는 것은 아니다. 아마존은 막대한 AI 투자금을 경쟁 우위로 전환할 수 있음을 입증해야 하며, 그렇지 않으면 AI 워크로드 경쟁에서 Azure와 Google Cloud에 주도권을 내줄 위험이 있다.
차세대 AI: 혁신적인 모델과 새로운 파트너십
8월 초에는 AI 제품 출시와 혁신이 잇따라, 앞으로의 주식 시장에 큰 영향을 미칠 수 있었습니다. OpenAI는 AI 열풍의 중심에 있는 스타트업으로, 차세대 모델인 GPT-5를 이달 중 출시할 예정이라고 전해집니다 reuters.com reuters.com. 내부 소식통에 따르면, GPT-5는 기존의 단일 대형 시스템에 의존하는 대신 여러 특화된 AI 모델을 결합하는 새로운 방식을 도입할 예정입니다 reuters.com. OpenAI의 CEO 샘 알트먼은 회사의 새로운 “o3” 모델이 다른 기술들과 함께 GPT-5에 통합되어, 도구를 활용하고 더 다양한 작업을 수행할 수 있는 다재다능한 AI가 될 것임을 시사했습니다 reuters.com. 출시가 막판 변수로 지연되지 않는다면, GPT-5는 8월 초에 공개될 수 있으며, 이는 2023년 GPT-4의 대성공 이후 OpenAI의 첫 번째 주요 모델 출시가 될 것입니다 reuters.com. OpenAI에 수십억 달러를 투자한 마이크로소프트는 GPT-5가 또 한 번 기업 도입과 클라우드 사용의 물결을 일으킨다면 큰 수혜를 입을 수 있습니다. GPT-5의 기능에서의 혁신(예: 향상된 추론 능력이나 멀티모달 기능 등)은, OpenAI의 모델이 Azure에서 호스팅되고 있다는 점에서, AI 개발자들에게 Azure의 매력을 더욱 강화할 수 있습니다.
뒤지지 않기 위해, Google의 DeepMind 부서는 오랫동안 기대를 모았던 Gemini 2.5 “Deep Think” 모델을 8월 1일 공식 출시했다. Google이 지금까지 선보인 가장 진보된 AI로 평가받는 Gemini 2.5 Deep Think는 “멀티 에이전트” 시스템으로, 여러 AI 에이전트를 동시에 생성해 문제를 병렬로 해결하며, 한 번에 한 단계씩 처리하는 기존 방식과 다르다 techcrunch.com techcrunch.com. 이 방식은 막대한 컴퓨팅 파워를 소모하지만, 복잡한 작업에서 현저히 더 나은 결과를 낸다. 실제로 Deep Think의 변형 모델은 최근 국제 수학 올림피아드에서 금메달 점수를 달성해, 이전 AI를 훨씬 뛰어넘는 추론 능력을 입증했다 techcrunch.com. Google의 월 $250 AI “Ultra” 유료 서비스 이용자들은 Deep Think를 즉시 사용할 수 있게 되었다 techcrunch.com techcrunch.com. Google은 이 모델의 느린 정리 증명 버전을 일부 학자들과도 공유하며, AI를 활용한 연구를 촉진하기 위해 “문제를 해결하는 데 몇 시간이 걸리는” AI를 제공하고 있다 techcrunch.com. DeepMind는 Gemini 2.5 Deep Think가 OpenAI의 모델들(그리고 Elon Musk의 xAI, Anthropic 등 경쟁사 모델)보다 어려운 코딩 및 지식 벤치마크에서 더 뛰어난 성능을 보인다고 주장한다 techcrunch.com. 또한 외부 도구(예: 코드 실행, 웹 검색)와 연동할 수 있고, 이전 시스템보다 훨씬 길고 상세한 결과물을 생성할 수 있다 techcrunch.com. Alphabet에게 이러한 진보는 AI 리더십을 강화하는 것으로, Google 주가를 뒷받침하는 핵심 요인이다. 회사의 공격적인 연간 850억 달러 AI 투자 계획 reuters.com(Gemini와 같은 모델 확장 포함)은 OpenAI 및 Microsoft와의 경쟁 의지를 보여준다. 시장의 초기 반응은 긍정적이며, 애널리스트들은 Google의 AI 발전이급증하는 AI 서비스 수요를 충족하는 데 도움이 될 것이며, 자사의 영역을 방어하는 데에도 도움이 될 것이다 reuters.com reuters.com.
Amazon Web Services는 모멘텀을 되찾기 위해 클라우드 서밋에서 새로운 이니셔티브를 공개했습니다: Amazon Bedrock AgentCore는 클라우드에서 “자율 AI 에이전트”를 대규모로 배포하고 관리할 수 있는 툴킷입니다. 이 서비스(현재 프리뷰 중)는 AI 에이전트를 위한 서버리스 런타임과 메모리 저장소를 제공하며, 엔터프라이즈 데이터 및 API와의 통합도 지원합니다. 이 모든 것이 엔터프라이즈 보안 제어와 함께 제공됩니다. “에이전트와 함께 서비스가 소프트웨어로 전환됩니다… 소프트웨어가 구축되고 운영되는 방식에 있어 지각변동과 같은 변화입니다,”라고 AWS 부사장 Swami Sivasubramanian이 설명했습니다 ts2.tech ts2.tech. AWS의 이러한 움직임은 에이전틱 AI라는 신흥 트렌드에 더욱 집중하고 있음을 보여줍니다. 여기서 AI 프로그램은 사용자를 위해 능동적으로 작업을 수행합니다. 이는 AI 기반 고객 서비스 봇, 코딩 어시스턴트 등 다양한 실험을 하는 기업들을 AWS 생태계로 끌어들일 수 있습니다. 마찬가지로, 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들도 속속 참여하고 있습니다: DataRobot은 최근 기업들이 복잡한 워크플로우를 위해 스마트 AI 에이전트 팀을 배포할 수 있도록 하는 “Agent Workforce” 플랫폼(NVIDIA와 함께 구축)을 출시했습니다 ts2.tech. 고객 서비스 분야에서는 분석 제공업체 Contentsquare가 대화 분석 스타트업인 Loris AI를 인수하여 고객 지원 상호작용에 더 많은 AI를 도입할 것이라고 발표했습니다 ts2.tech. 사이버보안 분야에서는 Arctic Wolf가 Databricks와 파트너십을 맺어 더 큰 데이터 규모로 위협 탐지 AI를 강화하기로 했습니다 ts2.tech. 이러한 소규모 거래와 제품 출시들은 AI 혁신이 모든 기술 분야에 스며들고 있음을 보여줍니다 – IT 서비스부터 디지털 마케팅까지 – 그리고 기존 기업들이 종종 파트너십이나 인수합병을 통해 AI 역량을 통합하기 위해 경쟁하고 있음을 시사합니다.
인수합병: 10억 달러 규모의 AI 거래
AI 붐은 기업들이 AI 우위를 구축하는 것뿐만 아니라 인수하려는 움직임으로 대형 M&A를 촉진하고 있습니다. 2025년 최대 규모의 기술 인수합병 중 하나로, 사이버보안 선두업체 Palo Alto Networks가 신원 보안 전문 기업 CyberArk Software를 250억 달러에 인수하기로 합의했습니다 reuters.com reuters.com. 이 대형 현금 및 주식 거래는 Palo Alto 사상 최대 규모로, AI 기반 위협 시대에 대비한 원스톱 보안 플랫폼을 구축하는 것이 목표입니다. “AI의 부상과 기계 신원의 폭발적 증가로 인해 모든 신원에 적절한 권한 제어가 필요하다는 것이 분명해졌습니다,”라고 Palo Alto CEO 니케시 아로라가 전략적 논리를 설명했습니다 reuters.com reuters.com. CyberArk의 특화된 특권 접근 관리 기술을 더함으로써, Palo Alto는 AI 기반 사이버 공격을 우려하는 기업 고객의 방어력을 강화할 수 있습니다. 이 거래는 올해 초 Alphabet이 클라우드 보안 스타트업 Wiz를 320억 달러에 인수한 데 이은 것으로 reuters.com, AI가 영향을 미치는 분야에서 통합이 가속화되고 있음을 보여줍니다. Palo Alto의 주가는 이 소식에 약 8% 하락했는데, 투자자들은 이렇게 큰 인수합병의 통합에 대해 우려했기 때문입니다. 반면 CyberArk 주가는 29%의 높은 프리미엄에 힘입어 급등했습니다 reuters.com reuters.com. 애널리스트들은 Palo Alto가 보통 훨씬 작은 회사를 인수해왔기 때문에 이번 하락은 불확실성을 반영한다고 지적했습니다 reuters.com. “CyberArk의 규모를 고려하면 미지의 영역입니다…”라고 Roth Capital의 Imtiaz Koujalgi는 말했습니다 reuters.com. 그럼에도 불구하고 많은 이들은 그 논리에 주목합니다. 신원 보안과 Palo Alto의 AI 기반 위협 탐지 기술을 결합하면 AI 시스템을 처음부터 끝까지 보호할 수 있는 강력한 기업이 탄생할 수 있습니다 reuters.com. 그리고 AI로 인한 위협 속에서 전 세계 사이버보안 지출이 2025년에 12% 이상 증가할 것으로 예상됨에 따라 reuters.com, 이번 합병은 Palo Alto가 성장하는 시장에서 큰 점유율을 차지할 수 있는 위치를 점할 수 있게 할 수 있습니다. (특히, 경쟁사인 Check Point Software는 이스라엘 사이버 업계의 M&A 열기에도 불구하고 “인수될 계획이 없다”고 즉각 밝혔습니다 reuters.com.)엔터프라이즈 소프트웨어 대기업들도 인수전에 뛰어들고 있다. 세일즈포스는 자사의 세일즈 클라우드 제품을 강화하기 위해 AI 기반 영업 발굴 플랫폼인 블루버즈를 인수하는 계약을 발표했다. 인수 조건은 공개되지 않았으며, 세일즈포스의 CRM을 블루버즈의 지능형 리드 스코어링 및 자동화 도구로 강화하는 것이 목적이다. 이는 CEO 마크 베니오프가 세일즈포스 제품을 “AI 우선”으로 만들기 위한 전략의 일환이다. 한편, 순수 AI 기업을 둘러싼 추측도 무성하다. C3.ai(상장된 AI 소프트웨어 회사)의 주가는 창립자 겸 CEO인 톰 시벨이 건강 문제로 사임 계획을 발표한 후 약 11% 급락했다 siliconangle.com siliconangle.com. 갑작스러운 사임 소식에 즉각적으로 C3.ai가 인수 대상이 될 것이라는 이야기가 돌기 시작했다. “시벨의 퇴진으로 인해 C3.ai가 향후 3~12개월 내에 인수될 가능성이 크게 높아졌다”고 웨드부시 애널리스트 댄 아이브스는 평가했다. 그는 엔터프라이즈 테크 기업이나 클라우드 제공업체가 C3.ai의 자산을 노릴 수 있다고 본다 siliconangle.com. 실제로 시벨 본인도 C3가 “놀라운 잠재력”을 실현하려면 회사를 확장할 새로운 리더십이 필요하다고 언급했다 siliconangle.com. 그는 이사회 의장으로 남겠지만, CEO 후임자 선정 과정에서 불확실성이 커졌고, 주가가 약세를 보이는 동안 인수자가 등장할 가능성도 커졌다.
세계 최대 기업조차 더 큰 AI 거래를 노리고 있다. 실적 발표에서 Apple은 어떤 인수도 애플의 AI 목표를 가속화할 수 있다면 너무 크지 않다고 주장해 관찰자들을 놀라게 했다 reuters.com. “우리는 [회사] 규모에 얽매이지 않습니다… 만약 그들이 우리의 로드맵을 가속화하는 데 도움이 된다면, 우리는 관심이 있습니다,”라고 팀 쿡은 말했다 reuters.com. 이는 애플이 과거에 소규모 인수만 해왔던 관행에서 눈에 띄게 벗어난 것이다. 이는 애플이 AI 검색 스타트업(기업가치 180억 달러) 인수를 고려했다는 보도와, 내부 AI 연구개발(R&D) 지출을 대폭 늘렸다는 소식 직후에 나온 것이다 reuters.com. 쿡은 구체적인 인수 대상을 밝히지는 않았지만, 수년간 시리 개발이 뒤처진 후 AI 분야에서 따라잡기 위해 1,650억 달러의 현금을 투입할 의사가 있음을 분명히 했다. 전통적으로 인수에 소극적이었던 애플로서는 드문 이 발언만으로도, 대형 AI 거래가 실리콘밸리에서 곧 일어날 수 있음을 시장에 분명히 알렸다.
규제 및 정책: AI 붐과 정부의 대응
AI 주식 열풍 속에서, 규제 당국은 기술을 따라잡기 위해 분주히 움직이고 있으며, 이는 투자자들이 주목하는 추세다. 유럽의 획기적인 AI 법안은 8월 2일 주요 조항들이 예정대로 단계적으로 시행되기 시작하면서 중요한 이정표를 세웠다 ts2.tech ts2.tech. 업계의 강력한 로비에도 불구하고, EU 관계자들은 집행 마감일에 대해 “시계 멈추기 없음”을 강조했다고 한 집행위원회 대변인이 밝혔다 ts2.tech ts2.tech. 실제로, 일부 “고위험” AI 관행은 이미 2월부터 EU에서 금지되었으며, 범용 AI 모델에 대한 새로운 규정은 8월 2일부터 시행되었다 ts2.tech ts2.tech. 기업들의 준비를 돕기 위해 브뤼셀은 법 시행에 앞서 자발적 AI 실천 강령을 도입했다. 이번 주에는 이 강령을 대하는 빅테크 기업들의 접근 방식에 뚜렷한 차이가 드러났다. 마이크로소프트는 다가오는 요건을 충족하기 위한 실용적 조치로 서명할 가능성이 높다고 밝혔다. “우리가 서명할 가능성이 높다고 생각합니다… 우리의 목표는 지원하는 것입니다,”라고 마이크로소프트 사장 브래드 스미스가 로이터에 말했다 reuters.com reuters.com. 마이크로소프트가 참여할 경우, 훈련 데이터 요약 공개 및 AI 시스템 안전성 감사를 포함한 조치들을 이행하게 된다 reuters.com reuters.com. 반면, 메타 플랫폼스는 서명을 거부했다. “메타는 서명하지 않을 것입니다. 이 강령은… AI 법안의 범위를 훨씬 넘어섭니다,”라고 메타 글로벌 정책 책임자가 성명에서 밝혔다,이를 과도한 조치라고 부르며 “유럽에서 최첨단 AI 모델 개발을 저해할 수 있다”고 주장했다 reuters.com reuters.com. 메타는 수십 개의 유럽 기술 기업들과 함께, EU의 곧 도입될 규정들(훈련 데이터 공개, 저작권 점검, 편향성 감사 등)이 혁신을 저해할 것이라고 주장한다 ts2.tech ts2.tech. EU 규제 당국은 한 발짝도 물러서지 않으며, 자발적 규범을 건너뛰는 기업들은 AI 법이 완전히 시행될 때 “어떠한 유리한 추정도 누릴 수 없다”고 경고하고 있다 ts2.tech ts2.tech. 오픈AI와 프랑스의 미스트랄을 포함한 여러 AI 연구소는 이미 이에 동의했다 reuters.com. 그만큼 위험도 크다: AI 법이 2026년에 전면 시행되면, 위반자는 막대한 벌금이나 특정 AI 시스템에 대한 금지 처분을 받을 수 있다. 유럽의 규정이 얼마나 엄격하게 적용될지, 그리고 미국 기술 기업들이 어떻게 적응할지가 앞으로 수년간 AI 관련 주식에 큰 영향을 미칠 주요 이슈가 될 것이다.미국에서는 아직 포괄적인 AI 법이 존재하지 않는 가운데, 규제 환경 역시 변화하고 있습니다. 7월 말, 미국 상원에서는 논란이 된 제안을 부결시켰는데, 이 제안은 향후 10년간 주와 도시가 AI를 규제하는 것을 금지하려는 것이었습니다 ts2.tech ts2.tech. 이 조항은 필수 통과 국방 법안에 조용히 삽입되었으나, 연방 정부의 권한 남용이라며 주 정부 관계자들의 초당적 반발을 불러일으켰습니다. 상원은 99대 1의 압도적 표차로 10년간 AI 우선권 조항을 삭제하여, 주 정부가 자체 AI 규정을 마련할 수 있도록 했고, 연방 의회는 연방 차원의 입법을 논의하게 되었습니다 ts2.tech ts2.tech. “10년간 주 정부의 AI 대응을 막는 것은 끔찍한 아이디어였다”고 한 정책 옹호자는 이번 결정을 환영했습니다 ts2.tech. 이 사건은 미국 내 AI 거버넌스의 조각난 현실을 드러냈습니다. 캘리포니아, 뉴욕 등 여러 주가 단일 국가 정책이 없는 상황에서 자체 AI 책임법을 모색하고 있습니다 ts2.tech. 백악관은 자발적 조치에 의존해, 주요 AI 기업들로부터 “AI 안전 서약”을 받아내고, 7월 말에는 90개 이상의 안전한 AI 개발 촉진 이니셔티브를 담은 AI “행동 계획”을 발표했습니다 ts2.tech ts2.tech. 해외에서는 중국의 새로운 AI 규제가 시행되어, 공공 AI 서비스에 대한 보안 심사와 허가가 요구되고 있으며, 영국은 11월에 글로벌 AI 안전 정상회의를 발표했습니다. 요약하자면, 전 세계 정부들은 더 이상 방관하지 않고 있습니다. 브뤼셀, 워싱턴, 베이징에 이르기까지 정책 입안자들은 AI 위험을 통제하고 투명성을 요구하는 프레임워크를 도입하고 있으며, 이는 AI 기업에 새로운 준수 비용을 초래할 수 있지만, 궁극적으로는 “법적 확실성 제공”에도 도움이 될 수 있습니다.AI 도입 reuters.com reuters.com. AI 주식 투자자들은 이러한 발전을 면밀히 주시하고 있습니다. 지금까지 시장의 규제에 대한 태도는 “실질적인 규제가 적용될 때까지 계속 매수”인 것으로 보입니다. 하지만 AI 정책 이니셔티브의 급증이 집행 가능한 법으로 전환되면 이러한 계산법도 달라질 수 있습니다.전문가 전망: 낙관론 속의 신중함
종합적으로 볼 때, 2025년 8월 초는 AI 붐의 막대한 잠재력과 복잡한 도전과제를 모두 보여주었다. 한편으로, AI와 연관된 기업 실적은 기대치를 뛰어넘고 있으며, 이는 과대광고를 입증하고 지배적 기업의 주주들에게 보상을 안겨주고 있다. “마이크로소프트와 메타의 강력한 실적은 AI에 대한 대규모 투자가 결실을 맺고 있음을 투자자들에게 안심시켰다”고 로이터는 시장 논평에서 언급했다 reuters.com. 이전에는 회의적이었던 애널리스트들조차 AI가 향후 기술 분야 성장의 상당 부분을 이끌 것이라는 데 점점 더 확신을 갖고 있다. 이에 따라 주식시장은 “AI 승자”들의 가치를 사상 최고치로 재평가했다. 이번 주말 기준, 미국 시가총액 상위 5개 기업 중 4곳이 가장 깊이 AI에 투자한 기업들로, 이는 현대 시장에서 전례 없는 집중 현상이다 reuters.com.
그러나 이러한 열광 속에서도 전문가들은 선택적 접근과 경계를 촉구한다. 아마존 AWS의 차질은 실행력이 중요하다는 점을 상기시켰다 – 단순히 AI에 돈을 쏟아붓는다고 해서 즉각적인 성공이 보장되는 것은 아니다. 경제의 일부 영역은 여전히 AI의 혜택을 받지 못하고 있으며, 높은 밸류에이션은 미래의 완벽함을 전제로 한다. “경제의 다른 부분에 약점이 없다는 말은 아니다”라고 매크로 하이브의 비레시 카나바르는 언급했다, “지수 수준에서는 가장 큰 [AI] 기업들이 워낙 지배적이어서 당장은 큰 문제가 되지 않는다” reuters.com. 다시 말해, 시장의 운명은 – 적어도 현재로서는 – AI 거물들에 달려 있다. AI 대기업이 한 번이라도 휘청이면(아마존 사례처럼) 지수 전체에 파장이 일 수 있다. 또한, 규제 당국의 존재가 불확실성을 더한다. 현재로서는 엄격한 AI 규제 논의가 투자자들의 열정을 꺾지 못하고 있다 – 오히려 대체로 정부 역시 기업만큼 AI가 필요할 것이라는 합의가 형성되어 있고, 전면적인 금지는 가능성이 낮다. 하지만 메타처럼 EU 가이드라인을 따르지 않기로 한 기업들은 혁신과 규제의 잠재적 충돌을 보여주며, 이는 2026년 유럽 AI법 집행이 본격화될 때 절정에 이를 수 있다.
하지만 당장 단기적으로는, 모멘텀은 분명히 AI 강세론자들의 편에 있다. “AI와 기술주들의 실적 강세가 더 많은 투자자들을 끌어들이고, 앞으로 몇 주간 시장을 더 끌어올릴 수 있다”고 애널리스트들은 최근 실적을 분석한 후 말했다 reuters.com. 월가의 많은 이들은 AI에 계속 투자할 수밖에 없다고 본다. “전반적으로… AI가 많은 실적을 견인하고 있다. 우리가 노출되어야 할 곳이 바로 여기다”라고 Ingalls & Snyder의 팀 그리스키는 말했으며, 그의 회사가 기술주에 최대 주식 비중을 두고 있음을 확인했다 reuters.com. 그의 낙관론은 AI를 거품이 아니라 진정한 수년간의 변혁으로 보는 수많은 전문가들에 의해 공감받았다. 물론, 노련한 트레이더들은 8월과 9월이 변동성을 가져올 수 있음을 기억한다. 지정학적 이슈(여기에는 8월 1일 발효된 새로운 미국 관세 포함)와 거시경제 지표가 “단기적 혼란”을 촉발할 수 있다고 B. Riley의 호건은 경고했다 reuters.com. 하지만 그는, 어떤 하락도 “특히 일부 메가캡 [AI] 종목에서 매수 기회로 여겨질 수 있다”고 주장한다 reuters.com.
핵심 요약: 2025년 8월 첫 주말, AI 섹터가 상승세를 타고, 폭발적인 실적, 혁신 기술, 대형 전략적 움직임을 바탕으로 주식시장을 새로운 고점으로 이끌고 있다. 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳 등 1조 달러 클럽 회원들은 눈이 빙글빙글 돌 정도로 빠르게 이정표를 달성하고 있고, 신흥 강자와 틈새 플레이어들도 AI 파이의 몫을 차지하기 위해 경쟁 중이다. 앞으로도 실수와 규제에 따른 성장통이 있겠지만 – 지금 시장의 모토는 “AI 전진, 멈추지 않는다”인 듯하다. 투자자들은 이 혁명이 아직 초기 단계라고 보고 그에 맞게 포지션을 잡고 있으며, 동시에 위험에도 한눈을 두고 있다. 8월이 전개되는 동안, 모두의 시선은 다음 AI발 깜짝 뉴스에 쏠릴 것이다 – 왜냐하면 2025년에는 월가에서 매주가 AI 주간이기 때문이다.
출처: 로이터 reuters.com
