Büyük Teknoloji Şirketlerinin Kazançları, Yapay Zeka Hisselerinde Sıçramaya Yol Açtı
Bir dizi müthiş kazanç raporu, ağustos ayının başında birçok yapay zeka bağlantılı hissenin yükselmesine neden oldu. Microsoft, devasa yapay zeka yatırımlarını haklı çıkaran “muhteşem” bir çeyrek açıkladı ve piyasa değerini ilk kez 4 trilyon doların üzerine taşıdı reuters.com. Microsoft hisseleri, kazanç açıklamasının ardından %8’e kadar yükseldi ve gün sonunda %4–5’lik bir artış ile kapandı reuters.com. “[Microsoft] kurumsal yapay zekada lider konuma geliyor… çok kârlı bir şekilde… yoğun yapay zeka sermaye harcamalarına rağmen,” dedi Stonehage Fleming’den Gerrit Smit reuters.com. Redmond merkezli dev, Azure bulut ve Copilot yapay zeka araçlarının kullanımının hızla artmasıyla, “artan yapay zeka talebini” karşılamak için önümüzdeki çeyrekte rekor 30 milyar dolarlık sermaye harcaması öngördü reuters.com.
Meta Platforms de Wall Street’i şaşırttı, yapay zeka destekli reklam büyümesi sayesinde üçüncü çeyrek gelirlerinin tahminlerin çok üzerinde olacağını öngördü. CEO Mark Zuckerberg, üretken yapay zekadaki gelişmelerin Meta’nın temel reklam işinde “büyük sıçramaları mümkün kıldığını” söyledi reuters.com reuters.com. Yeni yapay zeka reklam araçları, Instagram reklam dönüşümlerinde %5 ve Facebook’ta %3 artış sağladı reuters.com. Yatırımcılar sevindi: Meta’nın hisseleri %11 yükseldi mesai sonrası işlemlerde reuters.com. “Meta’nın reklamcılık işindeki yapay zeka odaklı yatırımlar meyvesini vermeye devam ediyor,” dedi analist Minda Smiley, ancak “aşırı [yapay zeka] harcamalarının” hâlâ incelemeye tabi olacağını belirtti reuters.com. Özellikle, Meta bu yıl yapay zeka veri merkezlerine ve Scale AI girişimine 66–72 milyar dolar yatırırken bile sermaye harcaması beklentisini daralttı reuters.com. Bu harcama – Zuckerberg’in “süperzekâ” hedefine ulaşma taahhüdünün bir parçası – hissedarların desteğini kazandı ve Meta hisseleri yıl başından bu yana neredeyse %20 arttı reuters.com.
Hatta Apple bile yapay zeka destekli yükselişe katıldı. CEO Tim Cook’un Apple’ın yapay zeka yol haritasını hızlandırmak için “[daha büyük] birleşme ve satın almalara çok açık” olduğunu belirtmesinin ardından reuters.com, Apple’ın hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %1,7 yükseldi reuters.com. Şirketin kazanç çağrısında, Apple yapay zeka Ar-Ge ve veri merkezi harcamalarını artırma planlarını açıkladı – tutumluluğuyla bilinen bir şirket için dikkat çekici bir değişim reuters.com. Cook, Apple’ın sohbet robotları gibi hizmetlerde rakiplerinin gerisinde kaldığını kabul etti, ancak şirketin yetişmek için “cüzdanını açmaya” hazır olduğunu vurguladı reuters.com reuters.com. Cook, Apple’ın bu yıl zaten yedi yapay zeka odaklı girişimi satın aldığını ve daha büyük satın almalara da açık olduklarını söyledi reuters.com. Bu tutum ve Apple’ın Safari tarayıcısını yapay zeka ile yenileyebileceği ve hatta yapay zeka arama girişimi Perplexity‘yi satın almayı düşünebileceğine dair ipuçları, yatırımcıları cesaretlendirdi reuters.com reuters.com.
Yapay zeka çiplerinin öncüsü olan Nvidia, coşku ortamında yeni rekor seviyelere ulaştı. GPU üreticisinin hisseleri kısa bir süreliğine 4,4 trilyon dolar değerlemeye dokundu – artık Apple’dan daha büyük – çünkü yatırımcılar yapay zeka donanımına olan doyumsuz talebe oynuyor reuters.com reuters.com. Dikkat çekici bir şekilde, Nvidia yaklaşık bir yılda değerini üçe katladı ve (Temmuz ayında ulaşılan) 4 trilyon doları aşan ilk şirket oldu reuters.com reuters.com. Yapay zeka çılgınlığı tam gaz devam ederken, “Büyük 5” yapay zeka oyuncusu – Nvidia, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon ve Meta – artık tüm S&P 500 endeksinin yaklaşık %25’ini oluşturuyor reuters.com. B. Riley Wealth’tan Art Hogan’ın gözlemine göre, “Eğer yapay zeka hisselerinde düşük ağırlıktaysanız, piyasaya ayak uydurmak için onları kovalamak zorundasınız” reuters.com. Fon akışları da bu hissiyatı yansıtıyor: ABD hisse senedi fonları, yatırımcılar rekor seviyelere yakın yapay zeka odaklı hisselere yığılırken güçlü girişler gördü reuters.com. Stratejist Tim Ghriskey’e göre, “mega ölçekli büyüme/teknoloji/yapay zeka [hisseleri] sonuçların çoğunu yönlendiriyor” bu yıl reuters.com – ve bu eğilimi, yapay zekanın beklenen dönüştürücü etkisi göz önüne alındığında “özellikle sevindirici” buluyor reuters.com. Analistler, yapay zeka liderlerinden gelen müthiş kazançların kenarda bekleyen yatırımcıları tekrar hisse senetlerine çektiğini ve kısa vadeli geri çekilmelerin bu hisselerde “alım fırsatı” olabileceğini söylüyor reuters.com{{T39}} <a href=”https://www.reuters.com/business/wall-st-week-ahead-ai-gains-strong-earnings-sureuters.com. Kısacası, Yapay Zeka üzerine yapılan büyük bahisler karşılığını veriyor, bu da genel piyasayı yukarı çekiyor ve boğaların teknoloji sektöründe “maksimum hisse maruziyeti” ile kalmasını sağlıyor reuters.com.
Bir Teknoloji Devi, Yapay Zeka Yarışında T tökezliyor
Her teknoloji devi zirvede değil. Amazon.com, beklentilerin altında kalan bulut sonuçlarıyla piyasayı şaşırttı ve yapay zeka patlamasının kazananları ve geride kalanları olduğunu gösterdi. Amazon’un son derece önemli AWS bölümü, geçen çeyrek %17,5 gelir artışı sağladı – yüzeyde makul, ancak rakipleri %30+ büyüme kaydeden Microsoft Azure ve Google Cloud’un, artan yapay zeka iş yükleri sayesinde elde ettiği büyümeden çok uzak reuters.com reuters.com. Bu durum, AWS’nin yapay zeka yarışında geride kaldığı yönünde endişeleri artırdı. Geçen çeyrek 31,4 milyar $ gibi şaşırtıcı bir sermaye harcaması yapmasına (herhangi bir rakibinden fazla) ve yıl için 118 milyar $ öngörmesine rağmen, Amazon henüz rakipleriyle aynı yapay zeka getirilerini göremiyor reuters.com reuters.com. Yatırımcılar hisseyi cezalandırdı – Amazon hisseleri Cuma günü %7 düştü ve yaklaşık 170 milyar $ piyasa değerini sildi reuters.com reuters.com. Bu düşüş, Amazon hisselerini 2025 için hafifçe negatife çekti; bu, yükselen mega-cap rakipleriyle keskin bir tezat oluşturuyor reuters.com.
Ne yanlış gitti? AWS’nin kâr marjları daralıyor (yüzde 32,9’a düştü, çok yıllık bir dip) ve büyümesi, iyileşiyor olsa da, “birçok kişinin görmek istediği çarpıcı bir sonuç değildi,” diye açıkladı Hargreaves Lansdown analisti Matt Britzman reuters.com reuters.com. “Tüm gözler AWS üzerindeydi ve beklenildiği kadar parlamadı,” dedi Britzman ve Microsoft ile Alphabet’in bulut işlerinde AI’dan daha güçlü bir ivme gösterdiğini belirtti reuters.com reuters.com. Gerçekten de, yatırımcılar bu şirketlerin AI girişimlerini ödüllendirdi – bunları “faturayı haklı çıkaran” daha yüksek harcamalar olarak gördüler – oysa Amazon’un AI’daki yavaş ilerleyişi piyasayı korkuttu reuters.com reuters.com. Artan AI ile ilgili giderler de AWS’nin ünlü yüksek marjlarını azalttı ve gelecekteki kârlılık konusunda endişe yarattı reuters.com. Buna karşılık, CEO Andy Jassy sabırlı olunmasını istedi ve analistlere AI döngüsünde hâlâ “çok erken günlerde” olduklarını, AWS’nin devasa müşteri tabanının ise “kapasite kısıtları” hafiflediğinde büyümeyi hızlandıracağını söyledi reuters.com. Amazon, AWS hizmetlerini güçlendirmek için hızla Nvidia GPU’ları ve kendi özel AI çiplerini ekliyor. Ayrıca yeni üretken AI hizmetleri başlattı ve verimliliği artırmak için şirket içi operasyonlarda AI ajanlarını entegre ediyor reuters.com reuters.com. Jassy, Amazon’un perakende kolunun dirençli kaldığını belirtti – %11 satış büyümesiyle, ekonomik zorluklara rağmen – bu da bir tampon sağlıyor <a href=”https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-tumbles-after-cloud-computing-grreuters.com. Yine de, bulut hizmetlerindeki yavaşlama bir gerçeklik kontrolü işlevi gördü: Yapay zeka devrimi tüm şirketlere eşit şekilde fayda sağlamıyor. Amazon, ağır yapay zeka yatırımlarını rekabetçi kazançlara dönüştürebileceğini kanıtlamak zorunda, aksi takdirde yapay zeka iş yükleri savaşında Azure ve Google Cloud’a zemin kaybetme riskiyle karşı karşıya.
Yeni Nesil Yapay Zekâ: Çığır Açan Modeller ve Yeni Ortaklıklar
Ağustos ayının başı, gelecekteki hisse senedi şansını şekillendirebilecek yapay zekâ ürün lansmanları ve atılımları ile dolu geçti. OpenAI, yapay zekâ çılgınlığının merkezindeki girişim, bir sonraki nesil modeli GPT-5’i bu ay içinde piyasaya sürmeye hazırlanıyor reuters.com reuters.com. İçeriden gelen haberlere göre, GPT-5 tek bir büyük sistem yerine birden fazla özel yapay zekâ modelini bir araya getirerek yeni bir yaklaşım benimseyecek reuters.com. OpenAI CEO’su Sam Altman, şirketin yeni “o3” modelinin GPT-5’e entegre edileceğini ve diğer teknolojilerle birlikte daha çok yönlü, araçları kullanabilen ve daha geniş bir görev yelpazesi gerçekleştirebilen bir yapay zekâ sağlayacağını ima etti reuters.com. Son dakika engelleri çıkmazsa, GPT-5’in Ağustos başında piyasaya sürülmesi ve OpenAI’nin 2023’teki GPT-4’ün büyük çıkışından bu yana ilk büyük model lansmanı olması bekleniyor reuters.com. OpenAI’de çok milyar dolarlık bir paya sahip olan Microsoft, GPT-5’in yeni bir kurumsal benimseme ve bulut kullanımı dalgası başlatması halinde bundan fayda sağlayacak. GPT-5’in yeteneklerinde bir atılım (örneğin gelişmiş muhakeme veya çok modlu işlevler gibi) olması, OpenAI’nin modellerine ev sahipliği yapan Azure’un yapay zekâ geliştiricileri için cazibesini daha da güçlendirebilir.
Geri kalmamak için, Google’ın DeepMind bölümü uzun zamandır beklenen Gemini 2.5 “Deep Think” modelini 1 Ağustos’ta resmi olarak piyasaya sürdü. Google’ın bugüne kadarki en gelişmiş yapay zekâsı olarak lanse edilen Gemini 2.5 Deep Think, “çoklu ajanlı” bir sistem olup, sorunları paralel olarak çözmek için birden fazla yapay zekâ ajanı oluşturur, tek seferde bir adım yerine techcrunch.com techcrunch.com. Bu yaklaşım yüksek miktarda hesaplama gücü tüketir, ancak karmaşık görevlerde belirgin şekilde daha iyi sonuçlar verir. Hatta Deep Think’in bir varyantı kısa süre önce Uluslararası Matematik Olimpiyatı’nda altın madalya puanı elde etti ve önceki yapay zekâların çok ötesinde akıl yürütme yetenekleri sergiledi techcrunch.com. Google’ın aylık 250 dolarlık yapay zekâ “Ultra” hizmetinin ücretli müşterileri Deep Think’e anında erişim kazandı techcrunch.com techcrunch.com. Google, modelin daha yavaş, teorem ispatlayan versiyonunu seçili akademisyenlerle de paylaşıyor ve yapay zekâ kullanarak araştırmaları teşvik etmeyi umuyor “sorunları çözmek için saatlerce akıl yürüten” techcrunch.com. DeepMind, Gemini 2.5 Deep Think’in OpenAI’nin modellerinden (ve Elon Musk’ın xAI ve Anthropic gibi rakiplerinden) zorlu kodlama ve bilgi testlerinde daha iyi performans gösterdiğini iddia ediyor techcrunch.com. Ayrıca harici araçlara (ör. kod çalıştırma, web arama) bağlanabiliyor ve önceki sistemlere kıyasla çok daha uzun, ayrıntılı çıktılar üretebiliyor techcrunch.com. Alphabet için bu gelişmeler, Google’ın hisse senedinin temelini oluşturan yapay zekâ liderliğini pekiştiriyor. Şirketin 85 milyar dolarlık yıllık yapay zekâ harcama planı reuters.com, Gemini gibi modellerin ölçeklendirilmesini de içerecek şekilde, OpenAI ve Microsoft ile rekabet etme kararlılığını gösteriyor. Piyasanın ilk tepkisi olumlu oldu; analistler Google’ın yapay zekâ atılımlarınıngörülmemiş yapay zeka hizmetleri talebini karşılamasına yardımcı olacak ve kendi alanını savunacak reuters.comreuters.com.
Amazon Web Services, ivmeyi yeniden kazanmak için istekli bir şekilde, bulut zirvesinde yeni bir girişim açıkladı: Amazon Bedrock AgentCore, bulutta ölçekli olarak “otonom yapay zeka ajanları” dağıtmak ve yönetmek için bir araç seti. (Şu anda önizlemede olan) hizmet, yapay zeka ajanları için sunucusuz bir çalışma zamanı ve bellek deposu sağlıyor, ayrıca kurumsal verilere ve API’lara entegrasyon sunuyor – tümü kurumsal güvenlik kontrolleriyle birlikte. “Ajanlarla birlikte hizmet olarak yazılıma bir geçiş geliyor… yazılımın nasıl inşa edildiği ve işletildiği konusunda tektonik bir değişim,” diye açıkladı AWS Başkan Yardımcısı Swami Sivasubramanian ts2.tech ts2.tech. AWS’nin bu hamlesi, yapay zeka programlarının kullanıcılar için proaktif olarak görevler üstlendiği ajanik yapay zeka alanındaki yükselen trende ağırlık verdiğini gösteriyor. Bu, işletmelerin yapay zeka destekli müşteri hizmeti botları, kodlama asistanları ve daha fazlasını denerken AWS ekosistemine çekilmesini sağlayabilir. Benzer şekilde, kurumsal yazılım firmaları da bu alana akın ediyor: DataRobot, şirketlerin karmaşık iş akışları için akıllı yapay zeka ajanlarından oluşan ekipler dağıtmasına olanak tanıyan (NVIDIA ile geliştirilen) bir “Ajan İşgücü” platformunu yeni başlattı ts2.tech. Müşteri hizmetlerinde, analiz sağlayıcısı Contentsquare, müşteri destek etkileşimlerine daha fazla yapay zeka katmak için bir konuşma analitiği girişimi olan Loris AI’yi satın alacağını duyurdu ts2.tech. Ve siber güvenlikte, Arctic Wolf, tehdit avcılığı yapay zekasını daha büyük veri ölçeğiyle güçlendirmek için Databricks ile bir ortaklık kurdu ts2.tech. Bu daha küçük ölçekli anlaşmalar ve ürün lansmanları, yapay zeka inovasyonunun her teknoloji alanına nüfuz ettiğini – BT hizmetlerinden dijital pazarlamaya kadar – ve mevcut oyuncuların genellikle ortaklıklar veya ek satın almalar yoluyla yapay zeka yeteneklerini entegre etmek için yarıştığını gösteriyor.
Birleşme & Satın Almalar: Milyar Dolarlık Yapay Zeka Anlaşmaları
Yapay zeka patlaması, şirketler sadece yapay zeka avantajı inşa etmekle kalmayıp aynı zamanda satın almak istedikçe büyük birleşme ve satın alma hamlelerini de tetikliyor. 2025’in en büyük teknoloji devralmalarından birinde, siber güvenlik lideri Palo Alto Networks, kimlik güvenliği firması CyberArk Software’ı 25 milyar dolar karşılığında satın almayı kabul etti reuters.com reuters.com. Bu devasa nakit ve hisse senedi anlaşması – Palo Alto’nun bugüne kadarki en büyük anlaşması – yapay zeka odaklı tehditler çağında donanımlı, tek duraklı bir güvenlik platformu oluşturmayı hedefliyor. “Yapay zekanın yükselişi ve makine kimliklerinin patlaması, her kimliğin doğru ayrıcalık kontrollerine ihtiyaç duyduğunu açıkça ortaya koydu,” dedi Palo Alto CEO’su Nikesh Arora, stratejik mantığı açıklarken reuters.com reuters.com. CyberArk’ın ayrıcalıklı erişim yönetimi konusundaki uzmanlığını ekleyerek, Palo Alto, yapay zeka destekli siber saldırılardan endişe duyan kurumsal müşterilerinin savunmasını güçlendirecek. Anlaşma, Alphabet’in bu yılın başlarında bulut güvenliği girişimi Wiz’i 32 milyar dolara satın almasının ardından geldi reuters.com; bu da konsolidasyonun yapay zekadan etkilenen sektörlerde hız kazandığının bir göstergesi. Palo Alto’nun hisseleri, yatırımcıların bu kadar büyük bir satın almanın entegrasyonu konusunda endişelenmesiyle haberlere ilk etapta yaklaşık %8 düştü – buna karşılık CyberArk hisseleri %29’luk yüksek primle yükseldi reuters.com reuters.com. Analistler, düşüşün Palo Alto’nun genellikle çok daha küçük şirketler satın alması nedeniyle belirsizliği yansıttığını belirtti reuters.com. “CyberArk’ın ölçeği göz önüne alındığında… bilinmeyen bir alan,” diye gözlemledi Roth Capital’den Imtiaz Koujalgi reuters.com. Yine de birçok kişi mantığı görüyor: kimlik güvenliğinin Palo Alto’nun yapay zeka destekli tehdit tespitiyle birleşmesi, uçtan uca yapay zeka sistemlerini koruyabilecek bir güç merkezi ortaya çıkarabilir <a href=”https://www.reuters.com/world/middle-east/palo-altos-25-billion-deal-cyberark-targets-rising-ai-driven-threaVe küresel siber güvenlik harcamalarının, yapay zeka destekli tehditler nedeniyle 2025’te %12+ artması beklenirken reuters.com, bu birleşme Palo Alto’yu büyüyen pastadan orantısız bir pay kapacak şekilde konumlandırabilir. (Dikkat çekici olarak, rakip Check Point Software, İsrail’in siber sektöründeki M&A söylentilerine rağmen “satın alınmayı düşünmediklerini” hemen belirtti reuters.com.)
Kurumsal yazılım devleri de arayışta. Salesforce, Satış Bulutu tekliflerini geliştirmek için özel bir yapay zeka destekli satış potansiyel müşteri bulma platformu olan Bluebirds‘ü satın almak üzere bir anlaşma açıkladı. Satın alma (şartlar açıklanmadı), Salesforce’un CRM’ini Bluebirds’ün akıllı potansiyel müşteri puanlama ve otomasyon araçlarıyla güçlendirmeyi amaçlıyor – bu, CEO Marc Benioff’un Salesforce ürünlerini “önce yapay zeka” yapma hedefinin bir parçası. Bu arada, saf yapay zeka firmaları etrafında spekülasyonlar dönüyor. C3.ai hisseleri – halka açık bir yapay zeka yazılım şirketi – yaklaşık %11 düştü çünkü kurucu CEO Tom Siebel sağlık sorunları nedeniyle istifa etme planlarını açıkladı siliconangle.com siliconangle.com. Bu sürpriz istifa, C3.ai’nin artık bir satın alma hedefi olduğu yönündeki söylentileri hemen körükledi. “Siebel’in ayrılması, C3.ai’nin önümüzdeki 3–12 ay içinde satın alınma olasılığını önemli ölçüde artırıyor,” diye görüş belirtti Wedbush analisti Dan Ives; bir kurumsal teknoloji şirketi veya bulut sağlayıcısının C3.ai’nin varlıklarına göz dikebileceğine inanıyor siliconangle.com. Gerçekten de, Siebel’in kendisi, C3’ün “muhteşem potansiyeline” ulaşması için şirketi ölçeklendirecek yeni bir liderliğe ihtiyaç olduğunu belirtti siliconangle.com. İcra Kurulu Başkanı olarak kalacak, ancak CEO arayışı belirsizlik yaratıyor – ve aynı zamanda bir alıcının hisse değeri düşükken devreye girme olasılığını da artırıyor.
Dünyanın en büyük şirketi bile daha büyük yapay zeka anlaşmalarına göz dikiyor. Kazanç çağrısında, Apple, hiçbir satın almanın Apple’ın yapay zeka hedeflerini hızlandırıyorsa çok büyük olmadığını iddia ederek gözlemcileri şaşırttı reuters.com. “[Şirketin] büyüklüğüne takılıp kalmıyoruz… Yol haritamızı hızlandırmaya yardımcı oluyorlarsa, ilgileniyoruz,” dedi Tim Cook reuters.com. Bu, Apple’ın geçmişte yalnızca küçük eklemeler yaptığı satın alma uygulamasından çarpıcı bir ayrılış. Bu açıklama, Apple’ın bir yapay zeka arama girişimini satın almayı düşündüğüne (18 milyar dolar değerinde) dair haberlerin ve şirketin iç yapay zeka Ar-Ge harcamalarını büyük ölçüde artırdığının hemen ardından geldi reuters.com. Cook herhangi bir hedefi doğrulamasa da, Apple’ın Siri geliştirmesinde yıllarca geride kaldıktan sonra yapay zekada yetişmek için 165 milyar dolarlık nakit rezervini kullanmaya istekli olduğunu açıkça belirtti. Sadece bu açıklama bile – geleneksel olarak satın almalara mesafeli olan Apple için nadir – piyasalara yüksek meblağlı yapay zeka anlaşmalarının Silikon Vadisi ufkunda olabileceğine dair net bir sinyal gönderdi.
Düzenleme ve Politika: Yapay Zeka Patlaması Hükümet Eylemiyle Buluşuyor
Yapay zeka hissesi çılgınlığı ortasında, düzenleyiciler teknolojiye ayak uydurmak için yarışıyor – yatırımcıların yakından izlediği bir trend. Avrupa’nın çığır açan Yapay Zeka Yasası, 2 Ağustos’ta önemli bir dönüm noktasına ulaştı; ana hükümler planlandığı gibi aşamalı olarak yürürlüğe girmeye başladı ts2.tech ts2.tech. Sektörden gelen yoğun frenleme lobiciliğine rağmen, AB yetkilileri uygulama son tarihlerinde “saatleri durdurma” olmadığını vurguladı, bir Komisyon sözcüsü belirtti ts2.tech ts2.tech. Aslında, bazı “yüksek riskli” yapay zeka uygulamaları AB’de zaten Şubat ayından beri yasak ve genel amaçlı yapay zeka modelleri için yeni kurallar 2 Ağustos’ta yürürlüğe girdi ts2.tech ts2.tech. Şirketlerin hazırlanmasına yardımcı olmak için Brüksel, yasa öncesinde gönüllü Yapay Zeka Uygulama Kodu başlattı. Bu hafta, teknoloji devlerinin kod yaklaşımında keskin bir ayrım ortaya çıktı. Microsoft, yaklaşan gereklilikleri karşılamak için muhtemelen imzalayacağını pragmatik bir adım olarak belirtti. “Sanırım imzalayacağız… Amacımız destek olmak,” dedi Microsoft Başkanı Brad Smith Reuters’a reuters.com reuters.com. Katılarak, Microsoft eğitim verilerinin özetlerini yayımlamak ve yapay zeka sistemlerini güvenlik açısından denetlemek gibi önlemleri taahhüt edecek reuters.com reuters.com. Buna karşılık, Meta Platforms açıkça imzalamayı reddetti AB kodunu. “Meta imzalamayacak. Bu kod… Yapay Zeka Yasası’nın kapsamının çok ötesine geçiyor,” dedi Meta’nın küresel ilişkiler şefi bir açıklamada,buna aşırıya kaçmak diyerek, bunun Avrupa’da sınırdaki yapay zeka modellerinin gelişimini “boğabileceğini” iddia ediyorlar reuters.com reuters.com. Meta – onlarca Avrupa teknoloji firmasıyla birlikte – AB’nin yakında çıkacak kurallarının (eğitim verilerinin açıklanması zorunluluğu, telif hakkı kontrolleri, önyargı denetimleri vb.) yeniliği engelleyeceğini savunuyor ts2.tech ts2.tech. AB düzenleyicileri ise geri adım atmıyor ve gönüllü kuralları atlayan şirketlerin, Yapay Zeka Yasası tamamen yürürlüğe girdiğinde “herhangi bir olumlu varsayımdan yararlanamayacakları” konusunda uyarıyor ts2.tech ts2.tech. OpenAI ve Fransa’dan Mistral dahil olmak üzere birkaç yapay zeka laboratuvarı şimdiden imza attı reuters.com. Riskler büyük: Yapay Zeka Yasası 2026’da tam olarak yürürlüğe girdiğinde, ihlal edenler ağır para cezalarıyla ya da bazı yapay zeka sistemlerine yasaklarla karşılaşabilir. Avrupa’nın kurallarını ne kadar sıkı uygulayacağı – ve ABD’li teknoloji firmalarının nasıl uyum sağlayacağı – önümüzdeki yıllarda yapay zeka hisselerini etkileyecek önemli bir hikaye olacak.Amerika Birleşik Devletleri’nde, henüz kapsamlı bir yapay zeka yasası bulunmazken, düzenleyici ortam da değişiyor. Temmuz ayı sonunda Capitol Hill’de yaşanan bir dramada, ABD Senatosu, önümüzdeki on yıl boyunca eyaletlerin ve şehirlerin yapay zekayı düzenlemesini engelleyecek tartışmalı bir teklifi reddetti. Bu hüküm – geçmesi zorunlu bir savunma tasarısına sessizce eklenmişti – federal yetki aşımı olarak nitelendiren eyalet yetkililerinden iki partili bir tepki aldı. Senatörler, 99’a 1’lik bir oyla, on yıllık yapay zeka öncelik maddesini kaldırarak, eyaletlerin kendi yapay zeka kurallarını oluşturmakta özgür kalmasını sağladı; Kongre ise federal mevzuatı tartışmaya devam ediyor . Bir politika savunucusu, “Eyaletlerin on yıl boyunca yapay zeka konusunda harekete geçmesini engellemek korkunç bir fikirdi,” diyerek bu geri dönüşü memnuniyetle karşıladı. Bu olay, ABD’de gelişmekte olan yamalı bir yapay zeka yönetişimini gözler önüne serdi: Kaliforniya, New York ve diğerleri, tek bir ulusal politika yokluğunda kendi yapay zeka hesap verebilirlik yasalarını gündeme alıyor. Beyaz Saray ise kendi adına, gönüllü önlemlere ağırlık verdi – önde gelen yapay zeka şirketlerinden “Yapay Zeka Güvenliği Taahhütleri” aldı ve Temmuz ayı sonunda güvenli yapay zeka geliştirmeyi teşvik etmek için 90’dan fazla girişim içeren bir Yapay Zeka “Eylem Planı” yayımladı. Yurt dışında ise, Çin’in yeni yapay zeka düzenlemeleri yürürlüğe girdi; kamuya açık yapay zeka hizmetleri için güvenlik incelemeleri ve lisanslar gerektiriyor. Birleşik Krallık ise Kasım ayında küresel bir Yapay Zeka Güvenliği Zirvesi duyurdu. Kısacası, dünya genelinde hükümetler artık kenarda beklemiyor. Brüksel’den Washington’a, Pekin’e kadar politika yapıcılar, yapay zeka risklerini dizginlemek ve şeffaflık talep etmek için çerçeveler oluşturuyor – bu eğilim, yapay zeka şirketleri için yeni uyum maliyetleri getirebilir, ancak nihayetinde “hukuki kesinlik sağlayabilir” ve ana akım…am AI adoption reuters.com reuters.com. Yapay zeka hisselerine yatırım yapanlar bu gelişmeleri yakından izliyor. Şu ana kadar, piyasanın düzenlemelere karşı tutumu “gerçek kurallar devreye girene kadar almaya devam et” şeklinde görünüyor – ancak bu hesaplama, yapay zeka politika girişimlerinin uygulanabilir yasalara dönüşmesiyle değişebilir.
Uzman Görüşü: İyimserlik, Ancak Dikkatli Olmak Gerek
Birlikte ele alındığında, 2025 Ağustos’unun ilk günleri, yapay zekâ patlamasının hem muazzam vaatlerini hem de karmaşık zorluklarını gözler önüne serdi. Bir yandan, yapay zekâya bağlı kurumsal kazançlar beklentileri alt üst ediyor – abartının doğruluğunu kanıtlıyor ve baskın oyuncuların hissedarlarını ödüllendiriyor. “Microsoft ve Meta’dan gelen güçlü sonuçlar, yatırımcılara yapay zekâya yapılan büyük bahislerin karşılığını verdiğini gösterdi,” diye belirtti Reuters bir piyasa yorumunda reuters.com. Daha önce şüpheci olan analistler bile giderek artan şekilde, yapay zekânın teknoloji genelinde gelecekteki büyümenin önemli bir bölümünü sağlayacağına ikna oluyor. Buna karşılık, borsa “yapay zekâ kazananlarını” tarihi zirvelere taşıdı. Bu hafta sonu itibarıyla, ABD’nin en değerli beş şirketinden dördü, en derin yapay zekâ yatırımlarına sahip olanlar – bu, modern piyasalarda eşi benzeri görülmemiş bir yoğunlaşma reuters.com.
Ancak bu coşku ortamında, uzmanlar seçicilik ve dikkat çağrısı da yapıyor. Amazon AWS aksaklığı, uygulamanın önemini hatırlattı – yapay zekâya para akıtmak, anında başarıyı garanti etmiyor. Ekonominin bazı alanları hâlâ yapay zekâdan etkilenmemiş durumda ve yüksek değerlemeler, gelecekte kusursuzluk varsayımına dayanıyor. “Ekonominin diğer bölümlerinde zayıflık olmadığını söylemiyoruz,” dedi Macro Hive’dan Viresh Kanabar, “sadece endeks seviyesinde, en büyük [yapay zekâ] şirketleri o kadar baskın ki, şu anda [diğerleri] o kadar önemli değil.” reuters.com Başka bir deyişle, piyasanın kaderi – en azından şimdilik – yapay zekâ devlerine bağlı, iyi ya da kötü. Bir yapay zekâ devinin tökezlemesi (Amazon’un gösterdiği gibi) endekslerde dalgalanmalara yol açabiliyor. Ayrıca, düzenleyicilerin yaklaşan varlığı belirsizlik katıyor. Şimdilik, katı yapay zekâ kuralları konuşulsa da yatırımcı coşkusunu baltalamadı – hatta genel kanı, hükümetlerin de en az şirketler kadar yapay zekâya ihtiyaç duyacağı ve doğrudan yasakların pek olası olmadığı yönünde. Ancak Meta gibi şirketlerin AB yönergelerinden vazgeçmeyi seçmesi, inovasyon ve düzenleme arasında, 2026’da Avrupa’nın Yapay Zekâ Yasası yürürlüğe girdiğinde doruğa ulaşabilecek potansiyel bir çatışmaya işaret ediyor.
Ancak, kısa vadede ivme açıkça yapay zeka boğalarının tarafında. “Yapay zeka ve teknoloji hisselerinden gelen güçlü kazançlar, önümüzdeki haftalarda daha fazla yatırımcıyı çekebilir ve piyasaları daha da yukarı taşıyabilir,” analistler son sonuçları değerlendirdikten sonra söyledi reuters.com. Wall Street’te birçok kişi yapay zekada yatırımda kalmaktan başka çare görmüyor. “Genel olarak… Yapay zeka birçok sonucun arkasındaki itici güç. Biz de burada pozisyon almak istiyoruz,” dedi Ingalls & Snyder’dan Tim Ghriskey; firması teknoloji hisselerinde maksimum hisse oranında olduklarını doğruladı reuters.com. Onun iyimserliği, yapay zekayı bir balon değil, gerçek bir çok yıllık dönüşüm olarak gören çok sayıda uzman tarafından da paylaşıldı. Tabii ki, deneyimli yatırımcılar Ağustos ve Eylül’ün dalgalanma getirebileceğini hatırlıyor. Jeopolitik gelişmeler (1 Ağustos’ta yürürlüğe giren yeni ABD tarifeleri dahil) ve makroekonomik veriler “kısa vadeli dalgalanma” yaratabilir, diye uyardı B. Riley’den Hogan reuters.com. Ancak ona göre, olası bir düşüş “özellikle bazı mega ölçekli [AI] hisselerinde bir alım fırsatı olarak görülebilir” reuters.com.
Sonuç olarak: 2025 Ağustos’unun ilk hafta sonu, yapay zeka sektörünün yükselişte olduğunu gösteriyor; hisse senedi piyasasını rekor seviyelere taşıyan şey ise patlayan kazançlar, çığır açan teknolojiler ve büyük stratejik hamleler. Microsoft, Nvidia ve Alphabet gibi trilyon dolarlık kulüp üyeleri baş döndürücü bir hızla yeni kilometre taşlarına ulaşırken, yeni oyuncular ve niş şirketler de yapay zeka pastasından pay kapmak için yarışıyor. Önümüzde tökezlemeler ve düzenleyici zorluklar olacak – ama şimdilik, piyasalardaki slogan “Yapay zekada tam yol ileri.” Yatırımcılar bu devrimin henüz başında olduğuna inanıyor ve buna göre pozisyon alıyorlar, riskleri de göz önünde bulundurarak. Ağustos ilerledikçe, herkes bir sonraki yapay zeka destekli sürpriz için haber akışını izlemeye devam edecek – çünkü 2025’te, Wall Street’te her hafta yapay zeka haftası.
Kaynaklar: Reuters reuters.com
